¿Cómo está la situación del mercado? Eso es lo que muchos en Wall Street quieren saber, en medio de una guerra en curso en Europa del Este, una inflación obstinadamente alta, una volatilidad desgarradora en las acciones y otros activos, y una Reserva Federal vaciando lentamente Wall Street de dinero fácil.
“Describimos el estado de los mercados hoy como frágil”, dijo Greg Bassuk, director ejecutivo de AXS Investments, una firma de gestión de activos alternativos, a MarketWatch en una entrevista el viernes.
Es probable que haya una serie de inversores que estarían de acuerdo con Bassuk, ya que el presidente Joe Biden está listo para pronunciar lo que algunos llaman uno de los discursos más importantes para la nación en la memoria reciente el martes, con la inflación alcanzando un máximo de 40 años y continuación de la pandemia de COVID-19.
“Biden debe transmitir que está “haciendo todo lo posible para proteger el orden mundial”.”
Además, los matices de las tensiones de la era de la Guerra Fría están surgiendo a medida que el temido asedio de Rusia a Ucrania continúa durante el fin de semana, poniendo en peligro a las principales ciudades.
“Este estado de la Unión podría ser uno de los más importantes de los últimos tiempos”, dijo Thomas Martin, gerente senior de cartera de GLOBALT Investments en Atlanta. Biden debe transmitir que está “haciendo todo lo posible para proteger el orden mundial”, dijo.
El problema es que últimamente se ha sentido que el orden mundial está cambiando, cambiando bajo los pies de los inversores.
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Y no solo se verá a Biden la próxima semana, el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, hará una declaración de política monetaria programada ante el Congreso el miércoles y el jueves.
Los eventos programados vienen después del S&P 500 SPX,
registró su mayor regreso en una semana, un 0,8% después de caer un 5,4% al mínimo de la semana desde 2008, cuando el presidente ruso Putin anunció una “operación especial” en Ucrania a la que el resto se refirió principalmente como una invasión en el mundo.
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El índice compuesto Nasdaq COMP,
Después de caer un 7,1 % hasta el mínimo semanal, terminó subiendo un 1,1 % para su mayor recuperación semanal desde agosto de 2015, según datos compilados por Dow Jones Market Data. El Promedio Industrial Dow Jones DJIA,
también registró un repunte, recortando su pérdida semanal a alrededor del 0,1% desde una caída del 5%.
Pero el mercado no parece estar fuera de peligro.
Chris Zaccarelli, director de inversiones de Independent Advisor Alliance, dijo que los inversores probablemente estarán obsesionados con la batalla contra la inflación mientras esperan los comentarios de Biden y Powell.
“En el futuro, los mercados encontrarán que la lucha de la Fed contra la inflación, en términos de aumento de las tasas de interés y reducción de sus activos totales, supondrá una amenaza mucho mayor para los inversores que la guerra entre Rusia y Ucrania”, dijo.
Zaccarelli dijo que cuanto más parezca que “las manos de la Reserva Federal están atadas y se ven obligadas a endurecer la política monetaria para combatir la inflación, es probable que veamos más volatilidad”. [markets] después en este año.”
Vale la pena señalar que el discurso de Biden viene como lo es su índice de aprobación. alrededor de su 40% bajo y su tasa de desaprobación está cerca de su punto máximo ya que el estadounidense promedio siente el aguijón de los precios más altos de bienes y servicios.
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Biden dijo la semana pasada que “haría todo lo que estuviera a mi alcance para limitar el dolor que siente el pueblo estadounidense en la gasolinera. Eso es crucial para mí”.
“Biden está pasando por un momento difícil”, dijo Martin de GLOBALT.
Powell también tiene una tarea difícil por delante, ya que muchos esperan que la Fed comience una serie de aumentos de tasas el próximo mes para combatir la inflación. Estos tipos oscilan actualmente entre el 0% y el 0,25%.
La preocupación en Wall Street es que la Reserva Federal podría terminar endureciendo las condiciones financieras mientras la inflación se mantiene alta y la economía estadounidense se desliza hacia la recesión.
No está claro qué impacto tendrá la crisis en Europa en las decisiones políticas, pero agrega otra capa de incertidumbre a los mercados financieros.
““En el futuro, los mercados descubrirán que la lucha de la Fed contra la inflación, en forma de aumento de las tasas de interés y reducción del tamaño de su balance, representará una amenaza mucho mayor para los inversores que una guerra entre Rusia y Ucrania”. ”
Sin embargo, hay algunas señales de que los cuellos de botella en la cadena de suministro, que han sido uno de los factores que han impulsado los precios más altos, están comenzando a disminuir.
“Estamos empezando a ver un aumento de los inventarios”, que las empresas han adelantado en previsión de la escasez, y eso es una buena señal, dijo Martin. El consumidor está regresando a los niveles anteriores a COVID, dijo.
Y agregó que la inflación en forma de huelgas de compradores se está convirtiendo en una cura para la inflación.
Pero, ¿pueden Biden o Powell traer más confianza al mercado?
Bassuk de AXS espera que el presidente y Powell puedan hacerlo.
“Debido a que los consumidores necesitan más confianza para volver al trabajo, comiencen a gastar nuevamente”, dijo. “Los inversores necesitan la probabilidad de que el mercado se vuelva más estable y una luz al final del túnel en esta montaña rusa”, dijo.
Fechas de trabajo y la próxima semana
Y si el próximo calendario aún no estaba lleno, el informe de empleo del viernes está previsto para febrero, y la reunión de la Organización de Países Exportadores de Petróleo (OPEP) del miércoles demostrará ser un evento clave como referencia de EE. UU. Petróleo CL.1,
alcanzó los 100 dólares el barril la semana pasada y los precios del gas natural NG00,
inundado
La estimación mediana para la creación de empleos este mes es de 415.000, según una encuesta de economistas realizada por el Wall Street Journal. Se espera que la tasa de desempleo caiga al 3,9 % y que los ingresos por hora promedio aumenten un 0,5 % durante el mes.
lunes
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Comercio de productos básicos, anuncio previo de enero, 8:30 a. m., hora del este
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PMI de Chicago de febrero a las 9:45 am
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El presidente de la Fed de Atlanta, Raphael Bostic, habla a las 10:30 a.m.
martes
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Lectura final del PMI manufacturero de IHS Markit para febrero, a las 9:45 a. m.
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Índice manufacturero ISM a las 10:00 a. m.
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Gastos de construcción 10 a.m.
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Bostic de Atlanta vuelve a hablar a las 2 p.m.
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El SOTU de Biden está programado para la noche
el Miércoles
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OPEP+ celebra reunión
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Informe de empleo del sector privado de ADP para febrero, a las 8:15 am
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El presidente de la Fed de Chicago, Charles Evans, habla a las 9 a.m.
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El presidente de la Fed de St. Louis, James Bullard, habla a las 9:30 a. m.
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El testimonio en Powell’s House comienza a las 10 a.m.
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Libro beige a las 2 p. m.
jueves
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Solicitudes iniciales de desempleo a las 8:30 am para la semana que finalizó el 26 de febrero
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Productividad y costos laborales del cuarto trimestre a las 8:30 am
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IHS Markit Services PMI final de febrero a las 9:45 a. m.
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Informe de servicios ISM y pedidos de fábrica a las 10:00 am
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Powell se dirige al Senado a las 10 a.m.
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El presidente de la Fed de Nueva York, John Williams, habla a las 6 p.m.
viernes
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Nóminas no agrícolas con vencimiento a las 8:30 a. m.
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El presidente de la Fed de Chicago, Charles Evans, habla a las 8:45 am