Es fácil ignorar las malas noticias cuando el S&P 500 (SPY) está alcanzando nuevos máximos y nuestro patrimonio neto está aumentando. Desafortunadamente, estas altitudes son a menudo donde aparecen los primeros signos de problemas, pero son difíciles de detectar al principio. Es por eso que es necesario leer las últimas ideas del veterano inversionista Steve Reitmeister, quien señala una desconexión entre los fundamentos y el desempeño actual del precio de las acciones. Lea a continuación para obtener más información.
El informe de inflación PCE del jueves, mejor de lo esperado, provocó otro repunte que impulsó al S&P 500 al alza (ESPIAR) de nuevo hacia los máximos de 5.100. Esto representa un retorno significativo del 5% en febrero. Aún mejor, la amplitud del mercado mejoró con la participación de acciones más pequeñas en los últimos días del mes.
Odio ser portador de malas noticias… pero lamentablemente los fundamentos no respaldan plenamente esta rampante tendencia alcista. Especialmente porque no creo que las cosas mejoren mucho incluso si la Reserva Federal finalmente comienza a recortar las tasas.
¿Por qué esto?
¿Y qué significa esto para las acciones en las próximas semanas?
Obtenga las respuestas a continuación con mi perspectiva y plan comercial actualizados.
Comentario de mercado
En mi Comenta a principios de esta semana Compartí la siguiente idea:
Tenemos que comenzar la conversación con este provocativo gráfico de FactSet que compara el movimiento de las estimaciones futuras de EPS del S&P 500 con el índice bursátil:
Notará que la línea oscura de ganancias ha estado por encima de la acción del precio durante la mayor parte de los últimos 10 años. Eso significa que la mejora de las perspectivas de ganancias impulsó las acciones al alza. Sin embargo, cada vez que vemos que el índice bursátil supera las perspectivas de EPS, vuelve a caer al mismo tamaño que en 2022.
Si las lecciones de la historia son ciertas, esto sugiere dos posibles resultados.
En primer lugar, sería necesaria una corrección de los precios de las acciones para reflejar mejor las perspectivas reales de ganancias. Algo en el rango del 10% debería ser suficiente, ya que algunas de las acciones más infladas sufrirán una deducción mayor del 20% o más.
Por otro lado, los precios de las acciones podrían estabilizarse por un tiempo y esperar pacientemente un recorte de tipos. Se sabe que esta ley es un catalizador para un crecimiento económico más fuerte, lo que finalmente debería impulsar las ganancias y volver a equilibrar las cosas con el precio del índice.
Si, hay un 3aprox Un caso en el que las acciones simplemente siguen subiendo porque los inversores no piensan de forma completamente racional. Desafortunadamente, estos períodos de exuberancia irracional condujeron posteriormente a correcciones mucho más dolorosas. Así que esperemos que ese no sea el caso aquí.
(Fin del comentario anterior)
Sin embargo, omití lo siguiente en esta conversación que ahora es necesario agregar. Incluso si la R eserva Federal finalmente comienza a recortar las tasas de interés, podría no ser un catalizador tan grande para el crecimiento de las ganancias y la apreciación del precio de las acciones como creen actualmente los inversores.
Basta considerar lo que está sucediendo ahora. El PIB se encuentra en niveles aproximadamente normales y, sin embargo, el crecimiento de las ganancias año tras año está por debajo del promedio o es inexistente.¿Por qué esto?
Porque tiempos difíciles como la recesión conllevan mayores reducciones de costes por parte de la dirección de la empresa. Esta base de costos más baja = mejores márgenes de beneficio y mayor crecimiento cuando la economía se expanda nuevamente. Y sí, ese es el principal detonante de la subida de los precios de las acciones.
Pero tenga en cuenta: no tuvimos una recesión. Y el desempleo sigue siendo alto. Y por eso nunca hubo el período de grandes recortes de costos que presagiaron el siguiente ciclo de impresionante crecimiento de las ganancias que impulsó los precios de las acciones al alza.
O, para decirlo de otra manera, incluso si la Reserva Federal recorta las tasas, podría tener un impacto muy modesto en la mejora del crecimiento de las ganancias debido a lo que acabo de mencionar. Y eso significa menos razones para que las acciones sigan subiendo.
No… eso no equivale a la creación de otro mercado bajista. Como se mencionó, una corrección puede ser inminente. O es más probable que el mercado en general se mantenga en los niveles actuales y haya una rotación de acciones de crecimiento a acciones de valor.
Aquí es donde podemos aprovechar nuestra ventaja con las revisiones de powr.
Sí, se revisa un total de 118 factores para cada acción para identificar aquellas con mayor potencial alcista. 31 de estos factores pertenecen al campo del valor (el resto se distribuye entre crecimiento, impulso, calidad, seguridad y sentimiento).
Esta orientación al valor ayuda a POWR Ratings cada año, lo que resulta en un rendimiento anual promedio de +28,56% anual desde 1999. Este año es posible que podamos ampliar aún más nuestra ventaja a medida que las perspectivas de crecimiento empeoren y la búsqueda de valor ocupe un lugar central.
Continúe leyendo en la siguiente sección para conocer mis acciones de valor favoritas de POWR Ratings para agregar a su cartera en este momento…
¿Qué vas a hacer después?
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Estos incluyen cinco empresas de pequeña capitalización que pasan desapercibidas y que se agregaron recientemente con un enorme potencial de crecimiento.
También tengo un ETF dedicado que está increíblemente bien posicionado para superar al mercado en las próximas semanas y meses.
Todo esto se basa en mis 43 años de experiencia inversora en los que he visto mercados alcistas, mercados bajistas y todo lo demás.
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El plan comercial de Steve Reitmeister y sus principales consejos >
¡Le deseamos mucho éxito en la inversión!
Steve Reitmeister…pero todos me llaman Reity (pronunciado “Righty”)
Director ejecutivo de StockNews.com y Editor, Equitación Master Total Return
Las acciones de SPY cotizaban a 512,85 dólares por acción el viernes por la tarde, un aumento de 4,77 dólares (+0,94%). En lo que va del año, SPY ha ganado un 7,90%, mientras que el índice de referencia S&P 500 ha aumentado un 1% durante el mismo período.
Sobre el autor: Steve Reitmeister
Steve es más conocido por el público de StockNews como “Reity”. No solo es el director ejecutivo de la empresa, sino que también comparte sus 40 años de experiencia inversora. Cartera de rentabilidad total de Reitmeister. Obtenga más información sobre los antecedentes de Reity, además de enlaces a sus últimos artículos y recomendaciones de acciones.
El cargo Inversores bursátiles: ¿Por qué son tan optimistas??? apareció primero StockNews.com