La compañía de pedidos de alimentos en línea Takeaway.com ha ganado la batalla por Just Eat de Gran Bretaña con una oferta de acciones de 6.200 millones de libras (8.000 millones de dólares) que creará una de las compañías de entrega de comidas más grandes del mundo.
Takeaway dijo que el 80.4 por ciento de los accionistas de Just Eat había aceptado su oferta de acciones, pasando un umbral del 50% necesario para que la oferta sea incondicional.
"Estoy emocionado", dijo el CEO y fundador de Takeaway, Jitse Groen, en un comunicado.
"Just Eat Takeaway.com es una combinación de ensueño y tengo muchas ganas de liderar la compañía durante muchos años".
La oferta para llevar valía 906 peniques por acción al cierre del viernes. Eso superó una oferta rival de 800 peniques en efectivo del gigante de inversiones tecnológicas Prosus
Una declaración del CEO de Prosus, Bob van Dijk, agradeció al directorio de Just Eat y dijo que la oferta final de su compañía había sido "apropiada a la luz de la inversión requerida" para hacer que Just Eat sea competitivo.
"Hemos sido claros en todo momento que seguiríamos siendo disciplinados en la forma en que asignamos nuestro capital y el precio que ofreceríamos", dijo.
La compañía fusionada, que estará dirigida por el CEO de Takeaway, Groen, tendrá su sede en Amsterdam y una cotización en Londres, con 23 filiales principalmente en Europa, pero también en Canadá, Australia y América Latina.
Takeaway dice que la combinación manejará pedidos que valen más que sus rivales, incluidos GrubHub, Delivery Hero y Uber Eats en un mercado donde Meituan de China es el mayor jugador por volumen.
Trabajo por hacer
Al finalizar una colorida batalla de adquisición, la victoria de Takeaway comienza la difícil tarea de integrar Just Eat.
Como indicación, Takeaway ha dicho que la compañía combinada habría tenido ventas de 1,21 billones de euros y una pérdida de 43 millones de euros pro forma en 2018, aunque ambos han registrado un fuerte crecimiento de ventas en 2019.
Takeaway dice que la combinación logrará ahorros anuales en costos de aproximadamente 20 millones de euros al centralizar los pedidos en su plataforma, unificar marcas y mejorar las compras.
Prosus, que tiene inversiones en servicios de entrega en todo el mundo, incluso en Delivery Hero, con sede en Alemania, puede terminar con un premio de consolación.
Como parte de los planes de fusión, Takeaway ha dicho que es probable que venda la participación del 33% de Just Eat en iFood, el sitio de alimentos más grande de América Latina, incluida su fuerte filial brasileña. Prosus controla iFood.
La lucha para comprar Just Eat comenzó en agosto cuando Takeaway llegó a un acuerdo respaldado por la administración que le daría a Takeaway una participación del 48% en la compañía combinada.
Ese plan fue anulado cuando Prosus presentó la primera de tres ofertas rivales no solicitadas en octubre. Todos fueron rechazados como inadecuados por los gerentes de Just Eat.
Prosus argumentó que Takeaway estaba subestimando la inversión necesaria para defenderse de rivales como Uber Eats y Amazon.com.
Takeaway's Groen respondió que la entrega de alimentos era un negocio de bajo margen y su enfoque estaba en convertirse en la plataforma dominante de pedidos.
La pelea alcanzó un clímax dramático el 19 de diciembre, cuando Prosus hizo su oferta final y Takeaway respondió minutos más tarde con una oferta más alta, reduciendo la participación de la compañía fusionada que irá a sus propios accionistas al 42.5 por ciento.
Takeaway tendrá que demostrar que el modelo de negocio que ha seguido en Alemania y los Países Bajos, que ha llevado a un rápido crecimiento de las ventas y a una mejora de las ganancias básicas (EBITDA), eventualmente conducirá a una rentabilidad duradera para el grupo.
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