Por Howard Schneider, Lindsay Dunsmuir y Ann Saphir
WASHINGTON (Reuters) – La Reserva Federal de los EE. UU. Y los bancos centrales mundiales se movieron agresivamente el domingo para apuntalar una economía mundial que se está desmoronando rápidamente en medio de la pandemia de coronavirus, con la Fed recortando las tasas de interés a casi cero, prometiendo cientos de miles de millones de dólares en compras de activos y respaldo. autoridades extranjeras con la oferta de financiamiento en dólares baratos.
Las acciones globales coordinadas recordaban los pasos radicales que se tomaron hace poco más de una década para combatir el colapso del sistema financiero mundial, pero esta vez el objetivo era un enemigo completamente desconocido: una crisis de salud que se extendía rápidamente y que no tenía un final a la vista. está obligando a sociedades enteras a cerrar efectivamente.
En una conferencia de prensa, el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, dijo que la epidemia estaba teniendo un impacto "profundo" en la economía, obligando a industrias enteras como los viajes y el ocio a desconectarse. Sin embargo, la propagación final del virus es tan incierta, dijo Powell, que la Reserva Federal suspendió las previsiones económicas trimestrales que se realizarán esta semana como un ejercicio inútil hasta que quede claro cuántas personas se enfermarán y durante cuánto tiempo deberán desalentarse las reuniones públicas. El nombre de la salud pública.
"El panorama económico está evolucionando a diario y depende de la propagación del virus … Eso no es algo que se pueda conocer", dijo Powell al final de una reunión de emergencia de la Fed en lugar de la reunión regular de la Fed. esta semana.
Dada la profundidad e incertidumbre de los riesgos, Powell dijo que la Fed y otros bancos centrales estaban actuando para garantizar que los mercados financieros sigan funcionando en todo el mundo, y tratando de limitar la posibilidad de que las empresas, los hogares o las instituciones financieras se vean arrastrados por cualquier depresión. negocio.
Con ese fin, la Fed incluyó movimientos dramáticos para mantener el flujo de crédito a las empresas y familias, alentando a los bancos a utilizar billones de dólares en acciones y activos líquidos acumulados como amortiguadores de capital desde la crisis financiera para apoyar a las personas cuyas vidas pueden verse afectadas por el virus.
"El virus está teniendo un profundo efecto en las personas en todo Estados Unidos y en todo el mundo", dijo el presidente de la Fed, Jerome Powell, en una conferencia de prensa después de reducir las tasas a corto plazo a un rango objetivo de 0% a 0.25%, y anunciando al menos $ 700 mil millones en bonos del Tesoro y compras de valores respaldados por hipotecas en las próximas semanas.
"Realmente vamos a usar nuestras herramientas para hacer lo que tenemos que hacer aquí", dijo Powell, y agregó que la Fed se ha vuelto "fuerte" y podría aumentar la compra de bonos y usar otras herramientas para apoyar el funcionamiento del mercado y el flujo de crédito, lo que llamó la función "más importante" de la Reserva Federal.
Un conjunto más amplio de poderes de la Fed, incluidos los préstamos directos a empresas financieras, sigue a disposición de la Fed, y Powell dijo que el banco central no dudaría en usarlos si fuera necesario.
"Sonaba como (el ex presidente del BCE Mario) Draghi diciendo que hará lo que sea necesario, y le creemos", escribió Andrew Brenner, jefe de renta fija internacional de National Alliance Securities, en un correo electrónico a los clientes. Draghi, quien renunció como jefe del BCE el año pasado, se comprometió en 2012 a "hacer lo que sea necesario" para combatir una crisis y luego amenazó con desgarrar la unión monetaria, una declaración audaz que se atribuye ampliamente al ahorro del euro.
A medida que los gobiernos restringen las reuniones, las empresas y las escuelas cierran, y las familias comienzan a reducirse en un esfuerzo por reducir la propagación del virus, los funcionarios de la Fed "harán lo que podamos para aliviar las dificultades" a medida que la actividad económica se desacelere este trimestre y el próximo, dijo. .
Powell dijo que no podía decir cuánto tiempo o qué tan grande será la recesión, pero prometió mantener las tasas donde están hasta que los funcionarios de la Reserva Federal estén "seguros de que la economía ha resistido los recientes acontecimientos y está en camino de alcanzar sus objetivos máximos de estabilidad de precios y empleo". ". La Fed retrasará los pronósticos económicos oficiales hasta junio, dijo.
La Fed y otros importantes bancos centrales extranjeros también redujeron los precios en sus líneas de intercambio para facilitar el suministro de dólares a las instituciones financieras de todo el mundo que enfrentan estrés en los mercados crediticios.
La acción equivalía a un reconocimiento implícito de que el brote estaba llevando la actividad económica en los Estados Unidos y en el extranjero a una "parada repentina", dijo Sebastian Galy, estratega principal de Nordea en Luxemburgo.
Y Julia Coronado, presidenta de MacroPolicy Perspectives y ex economista de la Fed, dijo que pensaba que aún podría haber más ayuda en camino.
"Creo que este es el comienzo y no el alcance completo de lo que vamos a ver", dijo, y agregó que la Fed puede coordinarse con el Tesoro para lanzar otras herramientas de préstamos de emergencia, incluida una destinada a agregar liquidez a corto plazo Mercados de crédito corporativo.
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RESPUESTA DE VIRUS
En un movimiento complementario, ocho de los mayores bancos de EE. UU., En un comunicado separado, dijeron que detendrían las recompras de acciones durante el segundo trimestre, "de acuerdo con nuestro objetivo colectivo de utilizar nuestro importante capital y liquidez para proporcionar el máximo apoyo a las personas, pequeñas empresas y la economía en general a través de préstamos y otros servicios importantes ".
La marcha del virus por todo Estados Unidos, desde Washington hasta California y Nueva York, cerró escuelas, provocó carreras en supermercados, cerró tiendas y puso fin a eventos deportivos grandes y pequeños, y el principal experto en enfermedades infecciosas de Estados Unidos, el Dr. Anthony Fauci, advirtió el domingo que las condiciones probablemente empeorarían antes de mejorar.
Los dramáticos pasos del domingo muestran que "la Fed es seria, la Fed está apuntando a la liquidez en los mercados de crédito y los mercados del Tesoro y tratando de asegurarse de que operen sin dislocación", dijo Quincy Krosby, estratega jefe de mercado de Prudential Financial (NYSE 🙂 en Nueva York.
El Banco de Japón acaba de decir que celebrará una reunión de emergencia el lunes, en lugar de la programada del 18 al 19 de marzo.
A pesar del apoyo de los bancos centrales, los futuros se cotizaban un 4,8% menos. (nL1N2B80LP) El dólar cayó. El crudo estadounidense () cayó más de $ 1 por barril a un mínimo de sesión. Y los precios de futuros de los bonos del Tesoro a 10 años de EE. UU.
El domingo, la Fed tomó más medidas para impulsar la liquidez en el sistema financiero de EE. UU.
Redujo la tasa de crédito primaria en 150 puntos básicos a 0.25 por ciento para alentar a los bancos a aprovechar su ventana de préstamos de emergencia. Las instituciones de depósito pueden tomar prestado de esta llamada ventana de descuento por períodos de hasta 90 días, pagaderos por adelantado y renovables por el prestatario a diario, dijo.
La Reserva Federal también dijo que apoyaría a los bancos estadounidenses que comenzaron a aprovechar los amortiguadores de capital y liquidez que acumularon después de la crisis financiera de 2008 y que reduciría los coeficientes de reservas requeridas a 0% a partir del 26 de marzo.
"Esta acción elimina los requisitos de reserva para miles de instituciones depositarias y ayudará a respaldar los préstamos a hogares y empresas", dijo la Fed.
El presidente Donald Trump calificó las acciones de "buenas noticias" que "me hacen muy feliz".
Fue la tercera vez este mes que el banco central de EE. UU. Tomó medidas de emergencia para proteger los mercados financieros y la economía.
El 3 de marzo, redujo las tasas de interés en medio punto porcentual y la semana pasada ante un colapso acelerado del mercado, inyectó efectivo en los mercados de financiación a corto plazo y lanzó una ola de compras de valores del Tesoro.
La Fed celebró la reunión de política del domingo en lugar de su reunión programada el martes y miércoles, dijo Powell.