Los dos supervisamos el Administración de pequeñas empresas de EE. UU. programas de capital, inversión, préstamos e innovación al servicio de las pequeñas empresas de Estados Unidos. La nación está apoyando a nuestros 30 millones de pequeñas empresas. Emplean a más de la mitad del país y crean la mayoría de los nuevos empleos netos, y el 80% de ellos tienen menos de 60 días en efectivo.
El mundo nunca ha experimentado una dislocación de la actividad laboral y comercial a esta escala y velocidad. Aplaudimos al Congreso y la Casa Blanca por intensificar con un paquete de ayuda de $ 2 billones, de los cuales $ 350 mil millones se inyectan en las pequeñas empresas de Estados Unidos. Otros $ 250 mil millones están siendo contemplados y negociados mientras escribimos esto.
Washington ha estado hablando regularmente con el sector financiero, y para que la ayuda a las pequeñas empresas sea efectiva, los bancos de todos los tamaños, fintechs, otras compañías tecnológicas, bancos comunitarios y otros conductos de capital deben participar en la solución. Hay una necesidad urgente de desplegar los fondos, y la tecnología será crítica para ese fin.
El miércoles se produjeron dos acontecimientos alentadores: 1) SBA lanzó una nueva puerta de enlace impulsada por AWS para un punto de entrada de prestamista racionalizado y 2) se puso a disposición una aplicación para prestamistas no bancarios y no asegurados (léase: fintech). Un buen paso seguro, pero las actualizaciones siempre vienen con limitaciones en su raíz.
Mirando hacia atrás para avanzar, la crisis de 2008 fue en muchos sentidos un "ensayo general" de lo que estamos experimentando ahora. Si bien existen algunas similitudes, el número de víctimas de la pandemia en prácticamente todos los sectores de la economía está ocurriendo simultáneamente, como lo demuestra el hecho de que 17 millones de personas han presentado solicitudes de desempleo.
La crisis financiera fue impulsada por un exceso de riesgo en el sistema financiero cuyo impacto sacudió nuestra economía con cierto nivel de previsibilidad. El número de factores exógenos del efecto de la pandemia en nuestra economía está más interconectado, más extendido y es más rápido que en 2008.
Este problema del siglo XXI requiere soluciones del siglo XXI, y eso requiere una reflexión fresca, desde la política hasta la ejecución. La gran parte de nuestra economía que vive en la intersección de las pequeñas empresas y el sistema financiero espera este pensamiento y ejecución.
Debe señalarse que algunas limitaciones y limitaciones de la implementación de la Ley CARES no son de naturaleza regulatoria: nacen de tecnologías heredadas que ralentizan a los bancos. Los sistemas anticuados de nuestras agencias gubernamentales, como el sistema E-Tran muy comentado y torpe de la SBA, tampoco ayudan.
Las agencias gubernamentales, y mucho menos sus sistemas, no fueron construidas para hacer frente a nada de esta magnitud y urgencia. Pero la escalabilidad inherente, la penetración, la infraestructura, la capacidad algorítmica y la plomería de la tecnología financiera deben ser aplicadas, ¡y ahora! Más sobre esto a continuación.
El sistema financiero tiene retrasos significativos en la adopción de tecnología, inercia organizacional y restricciones regulatorias, todo lo cual contribuye a la naturaleza caótica de la implementación de los programas. El diseño de una posible cuarta fase de alivio debe tener esto en cuenta. Si bien inyectar más dinero en las pequeñas empresas es una buena decisión, es necesario mejorar el proceso y su apuntalamiento.
Queremos que los reguladores y las agencias ayuden a minimizar el impacto en las pequeñas empresas estadounidenses e implementen la Ley CARES en el espíritu de lo que pretendía el Congreso. No creemos que hasta el momento de este escrito haya llegado mucho dinero en efectivo a los ciudadanos contribuyentes o pequeñas empresas. Según las últimas cifras, la SBA ha garantizado el 25% del alivio. Si bien este es un marcador alentador, sigue siendo una pequeña fracción de los $ 350 mil millones.
Probablemente sea más importante que la gente entienda que cuando los bancos obtienen garantías de préstamos, eso no se traduce inmediatamente en préstamos financiados que inyectan efectivo en pequeñas empresas.
Para que el efectivo se mueva, algunas cosas ayudarían a suavizar el camino de deslizamiento de la Ley CARES a las pequeñas empresas: 1) finalizar la orientación definitiva sobre los billetes de banco; 2) mejorar la liquidez del mercado secundario; 3) desarrollar una interfaz digital del siglo XXI para puntos de contacto más optimizados para todas las partes interesadas; y 4) abrir el camino a nuevos jugadores, incluidas las empresas fintech como proveedores de servicios, rieles o prestamistas.
Esto es importante porque se le ha encomendado a la SBA aumentar su capacidad en un factor de al menos 50. Todos sus programas de crédito combinados generan $ 25 mil millones al año. La tarea en cuestión: $ 350 mil millones en 8-12 semanas. Sabemos que la SBA ha estado trabajando las 24 horas del día, los 7 días de la semana, junto con el Tesoro, la FRB y otras agencias, en sistemas, tecnología y ejecución, pero hay puntos de fricción reales que trabajan para resolver el problema en cuestión.
El respaldo de liquidez de la Reserva Federal para préstamos de la SBA es una buena noticia, pero llevará tiempo desarrollarlo. Una noticia igualmente bienvenida es FDIC flexibilización en las tasas de apalancamiento de los bancos comunitarios. Los reguladores están considerando relajar requisitos y límites adicionales prudentes y temporales. Todo esto ayuda al esfuerzo, sin embargo, todavía hay preguntas sin respuesta que mantienen a los prestamistas de todas las franjas al margen.
El uso de construcciones digitales y la tecnología del siglo XXI es muy necesario debido a la cantidad de dólares, la cantidad de préstamos y la breve ventana que tenemos para implementarlos. Instamos a la SBA, a otras agencias y reguladores a desplegar energía y recursos para aprovechar las finanzas digitales y la tecnología financiera.
La tecnología financiera puede ayudar a simplificar las aplicaciones, cumplir con las reglas de conocimiento del cliente y contra el lavado de dinero y la automatización de aplicaciones. La tecnología también mejora el origen, la suscripción, el desembolso de los préstamos y el servicio de los préstamos, y debe aprovecharse. Millones de pequeñas empresas, las más vulnerables de hecho, no utilizan el crédito bancario. Sin embargo, muchos usan Square para aceptar pagos, por ejemplo. Fintech ahora tiene una puerta abierta para participar, ¡bien! Alentamos a los reguladores a aprovechar al máximo las capacidades colectivas de la tecnología.
No todos tienen una impresora, y mucho menos la capacidad de ingresar a un banco, pero la mayoría de las pequeñas empresas y sus propietarios tienen teléfonos móviles y una huella digital. Varias empresas de tecnología financiera proporcionan tecnología a los propios bancos, y en esos casos, los bancos deberían usar este tiempo con prontitud para aprovechar esas capacidades. Para ser claros, fintech ya no es un experimento de innovación, dados los $ 200 mil millones que se han invertido en tecnología financiera desde la crisis financiera.
Hay una presión inconmensurable para sacar capital por un lado, pero por otro lado, las regulaciones estrictas crean un tirón igualmente enérgico. COVID-19 ha puesto de relieve la necesidad de introducir un sistema financiero que funcione para todos, y la tecnología es fundamental para eso. Si hay un momento para probar nuevas construcciones, ¡ese es el momento!
El problema con perder un trabajo es que es muy difícil recrearlo. Preservarlos, que es el principio rector de todas las acciones recientes del gobierno, es una energía mejor gastada. Centrémonos en preservar los empleos y brindar alivio al corazón palpitante de nuestra economía: las pequeñas empresas.
