Actualización (2225ET): Bueno, ¿quién podría haberlo visto venir? Siguiendo la promesa del BoJ de hacer 'lo que sea necesario' para estabilizar los mercados (aunque nada sobre la economía, por supuesto), la reacción se retrasó hasta que alguien tocó el hombro para comprar con las manos y los pies …
NKY Futs subió 900 puntos desde los mínimos iniciales …
Los futuros de Dow ahora han subido 850 puntos desde los mínimos iniciales …
WTI se está disparando …
Y los rendimientos del Tesoro se han revertido dramáticamente más alto …
¿Stevey hizo la llamada?
¿O está el equipo nacional en el caso?
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Actualización (2000ET): Siguiendo, ahora confirmado, rumores de The BoJ "se esfuerza por proporcionar estabilidad de mercado a través de operaciones de mercado abierto y compras de activos", Los rendimientos del Tesoro de los Estados Unidos se están derrumbando …
Los rendimientos de 2Y han bajado un impresionante 15bps y 30Y abajo 11bps a 1.58% …
¡10Y se está acercando mucho al 1.00%!
Y los bonos están señalando un mucho más dolor para las acciones…
… ya que las acciones se niegan a recuperarse …
Y los eurodólares abren 38bps de recortes de tasas en marzo y 50ps en abril …
A medida que la curva de rendimiento se vuelve dramáticamente más invertida (3m10y – 8bps) …
Los flujos de refugio seguro están volviendo al oro, empujando a los futuros a más de $ 1600 …
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Después de que la combinación del viernes por la tarde de la declaración de Jay Powell y un importante flujo de reequilibrio hicieron que las acciones se dispararan al cierre, la falta de la tan demandada 'relajación global coordinada' este fin de semana ha arruinado la fiesta y los futuros se están abriendo fuertemente.
El aumento de casi 1000 puntos del viernes en menos de una hora, con absolutamente nada más que esperar que alguien haga algo,
El petróleo también se está derrumbando con WTI a un precio de $ 43 …
Y el oro es oferta …
Y los precios de los bonos han alcanzado un nuevo máximo, borrando el aumento de los rendimientos a fines del viernes …
Además, detallamos anteriormente, el siguiente cuadro de Deutsche Bank muestra, La liquidez general de los futuros del S & P500 ha caído a mínimos históricos. a pesar de que el S&P cotizaba cerca de máximos históricos hace tan solo una semana. Como tal, la reciente levitación de fusión no fue más que un espejismo, impulsado principalmente por la recompra de acciones entre las 5 principales acciones tecnológicas y los volubles inversores minoristas, y una vez que se eliminaron, el mercado entró en la proverbial formación de "apertura de trampillas".
El problema es que prácticamente no hay liquidez, ahora es muy probable que se produzcan movimientos extremos a la baja, lo que a su vez crea una relación reflexiva con el sentimiento de riesgo, ya que cuanto menor es la liquidez y mayor liquidación, la mayor volatilidad aumenta aún más la liquidez, incluso más. Venta y así sucesivamente.
En resumen: en ausencia de la intervención del banco central, será prácticamente imposible para cualquier jugador importante detener el colapso del mercado.
Por supuesto, esa es una gran pregunta: el mercado ya está fijando precios en casi 4 recortes de tasas en 2020 …
Y casi completamente con un precio de 2 recortes de tasas en marzo …
Eso es mucho esperar de una Fed que no quiere señalar el pánico y quemar sus municiones tan rápido sin evidencia de perturbación económica.