Las acciones de Arista están cayendo porque los inversores no obtienen los rendimientos “casi perfectos” que desean

Arista Networks Inc. puede haber necesitado un informe de ganancias “casi perfecto” para cumplir con los estándares de Wall Street porque la compañía tenía una “valuación casi máxima”, según un analista de Piper Sandler.

Sin embargo, Arista le dice a ANET,
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cayó aproximadamente un 7% en la sesión ampliada del jueves, ya que el gigante de las redes simplemente cumplió con las expectativas con su última perspectiva de ventas e ingresos, aunque superó cómodamente las expectativas de ganancias.

“Si bien los márgenes son sorprendentemente altos, el calendario de entregas que estimamos es mayor [greater than] “100 millones de dólares resultaron en algunas decepciones”, escribió James Fish de Piper en una nota a los clientes.

Dado que se espera que algunas ventas reportadas se retrasen hasta el trimestre actual, agregó que las perspectivas del primer trimestre, que estaban en línea con las expectativas en el papel, podrían verse como en realidad más débiles de lo esperado porque el consenso no tuvo en cuenta el aplazamiento – Outs.

El gigante de las redes pronostica ingresos de entre 1.520 y 1.560 millones de dólares para el trimestre actual, mientras que los analistas seguidos por FactSet esperan ingresos de 1.530 millones de dólares.

Los ejecutivos de Arista también esperan un margen bruto del 62%, mientras que la opinión de consenso implicaba una expectativa de un margen bruto del 63%.

Para todo el año, la dirección reiteró su objetivo de crecimiento de las ventas del 10 al 12%.

“Muchos pueden considerar conservadora la previsión general para 2024, pero la consideramos cautelosa dado el carácter cíclico del sector, la incertidumbre en los envíos de AI Ethernet y la introducción de un nuevo director financiero”, escribió Fish, pero mantuvo su calificación neutral.

Amit Daryanani, de Evercore ISI, escribió que “la falta de crecimiento de los ingresos” probablemente provocó la caída de las acciones en el mercado de repuestos, aunque dijo que la compañía “sigue bien posicionada para sostener el crecimiento de los ingresos de los adolescentes durante los próximos años”. por lo que lo más probable es que “lo hagamos con una mayor diversidad del mercado final en comparación con lo que hemos visto en el pasado”.

Daryanani añadió que “las oportunidades de IA siguen pareciendo ser una ventaja significativa”, mientras se refería a los comentarios de la gerencia que decían que Arista ganó cuatro de las cinco licitaciones en las que participó la compañía, “permaneciendo la oferta perdedora dentro de la estructura InfiniBand”.

En el cuarto trimestre, Arista registró unos ingresos netos de 613,6 millones de dólares, o 1,92 dólares por acción, en comparación con unos ingresos netos de 427,1 millones de dólares, o 1,35 dólares por acción, en el mismo período del año anterior. Sobre una base ajustada, Arista reportó ganancias por acción de 2,08 dólares, frente a los 1,41 dólares de hace un año y por encima del consenso de FactSet de 2,08 dólares.

Los ingresos fueron de 1.540 millones de dólares, aproximadamente un 2% más año tras año. Los analistas esperaban 1.530 millones de dólares.

“Somos cautelosamente optimistas acerca de lograr nuestro objetivo de ingresos por IA de al menos 750 millones de dólares en redes de IA en 2025”, dijo el director ejecutivo Jayshree Ullal en la conferencia telefónica sobre resultados.

Las acciones de Arista han ganado un 36% en tres meses y un 111% en 12 meses.

El competidor de red Cisco Systems Inc. CSCO,
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publica sus resultados trimestrales el miércoles por la tarde.

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