Las acciones estadounidenses subieron por segunda semana consecutiva después de que el presidente de la Reserva Federal señalara que el banco central frenaría el ajuste.
El índice de referencia S&P 500 subió un 1,1 por ciento durante la semana, aunque cayó un 0,1 por ciento el viernes después de que las cifras de empleos en EE. UU. aumentaran la presión sobre la Fed para mantener su postura dura sobre la inflación. El Nasdaq Composite de tecnología pesada subió un 2,1 por ciento en la semana y cayó un 0,2 por ciento en la sesión más reciente.
Ambos índices subieron con fuerza el miércoles después de que el presidente de la Fed, Jay Powell, dejó caer una fuerte sugerencia de que el banco central reduciría las subidas de tipos a finales de este mes.
Sin embargo, las esperanzas de un “giro” temprano de la Fed sobre la inflación se desvanecieron el viernes, cuando los datos mostraron que las nóminas no agrícolas de EE. UU. aumentaron en 263.000 el mes pasado, mucho más que el aumento de 200.000 sugerido por el gobierno de EE. UU. pronosticado por economistas encuestados por Reuters. El aumento de octubre también se revisó a 284k desde los 261k informados originalmente. La tasa de desempleo se mantuvo sin cambios en 3.7 por ciento.
Los inversores tomaron las mejores noticias para los trabajadores como malas noticias para los mercados. “Un aumento de 0,75 puntos porcentuales en diciembre ha vuelto al debate”, dijo Steve Blitz, economista jefe para EE. UU. de TS Lombard, y señaló un aumento en las expectativas de un aumento de 0,5 puntos porcentuales en la Fed en el discurso de Powell seguido el miércoles.
“Estos son números excepcionales para este punto del ciclo”, agregó Blitz. “La economía se mantiene fuerte, la demanda laboral se mantiene fuerte y no estamos cerca de establecer una debilidad en la economía que conduzca a una desaceleración de la inflación subyacente”.
Las operaciones en los mercados de futuros mostraron que los inversionistas esperan que la tasa de interés de la Fed alcance un máximo justo por debajo del 5 por ciento en junio de 2023, alrededor de 0,1 puntos porcentuales más que la publicación de datos de empleo de noviembre.
“El ritmo del empleo en Estados Unidos, junto con otras medidas de la actividad del mercado laboral, como las vacantes laborales y el crecimiento de los salarios, sigue siendo demasiado alto para el gusto de la Fed”, dijo Hussain Mehdi, estratega de HSBC Asset Management.
“En este contexto, y dada la resiliencia económica más amplia de EE. UU. y la inflación subyacente en curso, creemos que la especulación de una pausa de la Fed una vez que la reunión de enero-febrero no está justificada”.
El rendimiento del bono del gobierno a dos años, que es sensible a las expectativas de la tasa de interés, subió 0,02 puntos porcentuales a 4,27 por ciento debido a la caída de los precios del valor.
Las acciones europeas estuvieron moderadas, con el Stoxx 600 regional cayendo un 0,2 por ciento y el Heaven32SE 100 de Londres cerrando sin cambios. En Asia, el índice Hang Seng de Hong Kong cayó un 0,3 por ciento y el CSI de China cayó un 0,6 por ciento.