Un nuevo estudio de 140,000 direcciones criptográficas encuentra que se necesitan pocas cuentas para formar la propiedad mayoritaria de muchas monedas. Más de la mitad de todos LTC se lleva a cabo en solo 189 direcciones sin intercambio y, en promedio, los 100 tokens ERC20 principales son propiedad mayoritaria de solo 34 direcciones. Casi 1 de cada 4 tokens tenía una mayoría propiedad del fundador del proyecto. Por el contrario, necesita más de 1,100 de las principales direcciones para controlar la mayoría del efectivo de bitcoin.
Lea también: La investigación de AI revela que los cripto líderes están enojados y deprimidos
Las ballenas aún dominan gran parte de la criptografía
Clovr, una compañía de criptomonedas centrada en la investigación, ha analizado la distribución de riqueza entre 140,000 direcciones sin intercambio de cuatro criptomonedas principales y los 100 tokens Ethereum más valiosos. Los investigadores encontraron que sorprendentemente se necesitan pocas cuentas para formar la propiedad mayoritaria de muchas monedas y que algunas monedas tienen una distribución más desigual de la riqueza ahora que en 2018.
Algunas de las direcciones más ricas son propiedad de intercambios, que poseen la riqueza de muchas personas. Para encontrar una aproximación cercana de las ballenas individuales, el estudio eliminó todas las direcciones conocidas o previstas de un intercambio. Los investigadores identificaron direcciones que pertenecían a 41 intercambios utilizando apodos de billetera asociados con cada dirección y predijeron qué direcciones anónimas pertenecían a los intercambios mediante referencias cruzadas de nombres de direcciones en todas las monedas.
El estudio investigó la distribución de la riqueza de cuatro criptomonedas principales: bitcoin, ether, bitcoin cash y litecoin, y descubrió que la última tenía la riqueza más centralizada. Solo se necesitan 189 direcciones para poseer la mayoría de todas LTC. Las 10 cuentas litecoin más ricas poseían una décima parte de todas LTC riqueza.
Litecoin puede tener la distribución de riqueza más desigual de las cuatro monedas principales analizadas, pero Ether ha visto aumentar su desigualdad de riqueza significativamente desde 2018. Esto se basa en el índice de Gini, una medida clásica de distribución de riqueza en economía, que se utilizó para Mida la distribución de la riqueza en las 10.000 direcciones más ricas de cada moneda. Los datos muestran que la desigualdad de riqueza de ether aumentó un 13% de 2018 a 2019. BTC
“El hecho de que algunas ballenas tengan tanta riqueza como muchas crías pequeñas es cierto en todos los ámbitos financieros. Es un tema candente entre los entusiastas de las criptomonedas porque la menor liquidez y la mayor volatilidad en los criptomercados significan que las ballenas pueden hacer olas más grandes ", explicaron los investigadores. “La propiedad concentrada de la riqueza crea serios puntos de falla en un sistema diseñado para ser robusto a través de la descentralización. Quizás esto sea más cierto para los intercambios centralizados, los custodios singulares de la riqueza de muchas personas. Tal falla puede y sucede. Cuanto más grande es la ballena, más grande es el objetivo: los hackers y estafadores cazan con grandes arpones ".
Big Fish en pequeños estanques
Los tokens ERC20, aquellos que usan la plataforma Ethereum, generalmente exhiben mucha desigualdad. Los investigadores encontraron que entre las 100 fichas de Ethereum con los topes de mercado más altos, el número promedio de direcciones con una mayoría era de solo 34. Pero el tamaño del grupo de la mayoría varió ampliamente de una ficha a otra. Veinticuatro de los 100 tokens más grandes eran propiedad mayoritaria de una dirección, casi siempre del fundador del token.
Esta desigualdad a menudo se debe a la forma en que el fundador controla la disponibilidad de tokens, pero tener esa riqueza centralizada conlleva sus propios riesgos. Las ofertas iniciales de monedas (ICO) utilizadas para financiar algunos tokens se identificaron como estafas de bombeo y descarga, lo que atrajo las inversiones que aumentaron el valor del token, solo para que el fundador retirara la gran cantidad de tokens que retuvieron.
Sin embargo, según el estudio, la distribución de la riqueza en una ficha o moneda puede significar cosas diferentes dependiendo de cómo se originó la moneda. Los tokens de Huobi tenían la mayor desigualdad de riqueza de todos los tokens ERC20, según el análisis, pero el token de Huobi no se financió a través de una oferta inicial de monedas y, por lo tanto, posiblemente no exponía a los inversores al mismo nivel de riesgo.
Para ayudar a comprender qué fichas tienen más probabilidades de tener distribuciones de riqueza muy desiguales, una señal de que un mercado podría ser fácilmente dominado por pocas personas o manipulado por su fundador, los investigadores relacionaron la "gran pesadez" de la distribución de riqueza de las fichas con La capitalización de mercado de los tokens. Una distribución de riqueza de alto peso sería aquella en la que una pequeña cantidad de direcciones tuviera grandes cantidades de riqueza, definidas aquí por la relación logarítmica de la riqueza de direcciones promedio a la riqueza de direcciones mediana.
Cuanto mayor sea la capitalización de mercado de un token, más probable es que la distribución de la riqueza se distribuya de manera uniforme en comparación con otros tokens. En otras palabras, los tokens que mostraron la mayor concentración de riqueza en la menor cantidad de direcciones fueron todos tokens que tienen una capitalización de mercado relativamente pequeña, de hecho, $ 100 millones o menos.
"Estos proyectos de fichas más pequeños son inversiones lucrativas para algunos porque los rendimientos pueden ser monumentales, pero las recompensas potenciales reflejan el riesgo", advirtieron los investigadores. “Los inversores deberían investigar y considerar muchos factores antes de comprar cualquier criptomoneda. Solo asegúrate de que una de las cosas que consideras es qué tan grandes son las ballenas en tu mar: puedes nadar en la corriente o serás arrastrado a su paso ".
¿Qué opinas sobre un pequeño número de ballenas que controlan gran parte del ecosistema de activos criptográficos? Comparte tus pensamientos en la sección de comentarios a continuación.
Imágenes cortesía de Shutterstock.
Verifique y rastree las transacciones en efectivo de bitcoin en nuestro BCH Block Explorer, el mejor de su tipo en cualquier parte del mundo. Además, mantente al día con tus posesiones, BCH y otras monedas, en nuestros gráficos de mercado en Mercados de Bitcoin.com, otro servicio original y gratuito de Bitcoin.com.
Habilite JavaScript para ver el
comentarios impulsados por Disqus.