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El autor es el autor de Chip War, profesor de la Fletcher School y miembro senior no residente del American Enterprise Institute. y socio de Greenmantle
El director ejecutivo de Semiconductor Manufacturing International Corporation, el principal fabricante de chips de China, predijo en una reciente conferencia telefónica sobre ganancias trimestrales “exceso de oferta global” en los tipos de semiconductores que produce su empresa. Al mismo tiempo, anunció un aumento de 7.500 millones de dólares en el gasto de capital.
Puede parecer contrario a la lógica empresarial, pero con la ayuda de generosos subsidios, los fabricantes de chips de China están aumentando su capacidad de producción a pesar de las preocupaciones sobre el exceso de oferta. La capacidad de producción de chips del país aumentará, según una consultora crecer en 60 por ciento en los próximos tres años y podría duplicarse en los próximos cinco años. Debido a que las restricciones occidentales a las exportaciones de equipos de fabricación de chips a China significan que el país no puede producir los chips procesadores más avanzados, gran parte de esa producción provendrá de chips procesadores básicos que se utilizan ampliamente en automóviles, artículos para el hogar y dispositivos de consumo.
No es de extrañar que los funcionarios de política comercial se pongan nerviosos ante la posibilidad de que China inunde el mercado de ciertos tipos de chips. Así lo señaló recientemente el director ejecutivo de TSMC, el principal fabricante de chips taiwanés del mundo. Preocupaciones Sobrecapacidad en los segmentos básicos. Otros directores ejecutivos de chips dicen lo mismo en privado. Los analistas más pesimistas ven Las inversiones de China en paneles solares Como analogía, temen que las inversiones del país en la fabricación de chips hagan bajar los precios y las ganancias de las empresas occidentales.
Hasta hace poco, el riesgo de exceso de capacidad era sólo un tema de conversación entre burócratas empresariales y abogados comerciales. Ahora ha alcanzado el nivel más alto del debate político del G7. El 8 de enero, el congresista republicano Mike Gallagher pidió a la administración Biden que imponga aranceles si es necesario para evitar que China adquiera una “influencia indebida” sobre la economía mundial.
Sin embargo, no está claro en qué segmentos podría producirse un exceso de capacidad. Existen muchos tipos de chips base, fabricados en diferentes fábricas, con diferentes materiales y por diferentes empresas. No se garantiza que las empresas chinas ganen cuota de mercado en todos los sectores. Por ejemplo, la dolorosa escasez durante la pandemia ya ha llevado a algunos fabricantes de automóviles occidentales a firmar contratos de suministro a largo plazo, lo que los hace menos propensos a comprar más a proveedores chinos incluso si sus precios son más bajos.
Sin embargo, los gobiernos de EE.UU., Europa y Japón están discutiendo posibles respuestas al exceso de capacidad de chips de China. Te enfrentas a compromisos complejos. Los aranceles son la herramienta habitual para combatir el dumping, pero Occidente no importa directamente grandes cantidades de chips chinos; Están integrados en dispositivos terminados. Los chips básicos a menudo representan sólo una pequeña fracción del costo del producto. Algunas empresas ni siquiera conocen el origen de los chips de sus componentes. Dada la complejidad administrativa de los aranceles, los funcionarios están explorando alternativas. Un enfoque es subsidiar el uso de chips no chinos, aunque esto requeriría que los gobiernos recaudaran nuevos fondos.
Una segunda opción es restringir el acceso al mercado de determinadas empresas chinas. SMIC fabricará el controvertido procesador para smartphones de 7 nm de Huawei en 2023, y el departamento comercial ya está a bordo investigar formalmente si esto viola la ley estadounidense. Si ese es el caso, los halcones de China en el Congreso exigirán sanciones duras (aunque las empresas occidentales que todavía trabajan con SMIC ejercerán presión para obtener indulgencia).
En última instancia, los chips chinos podrían simplemente prohibirse en casos de uso “críticos”. Los servicios secretos ya temen inserciones maliciosas y chips comprometidos. Todo, desde dispositivos médicos hasta vehículos eléctricos, podría considerarse infraestructura crítica.
Los europeos ven el problema del exceso de capacidad principalmente desde la perspectiva del daño comercial más que desde una perspectiva de seguridad. Por tanto, rechazarán cualquier respuesta que consideren incompatible con las normas de la Organización Mundial del Comercio. Los halcones de China en Estados Unidos y Japón están más centrados en las implicaciones para la seguridad. Tenían pocos escrúpulos en prohibir de facto a Huawei en la infraestructura de telecomunicaciones y harían lo mismo y también prohibirían los chips chinos “no confiables” en sectores críticos.
Aún así, es posible que las prohibiciones generales no sean necesarias si se disuade a las empresas occidentales de comprar chips chinos. Gallagher ha expresado públicamente su preocupación por los subsidios de China, en parte para presionar a la administración Biden para que tome medidas. Pero los directores ejecutivos también analizarán cuidadosamente las declaraciones de Gallagher. El comité de la Cámara ya ha pedido a ejecutivos de varios de los principales fabricantes de chips de Estados Unidos que testifiquen sobre sus vínculos con China. A medida que los gobiernos intensifiquen las investigaciones sobre un posible exceso de capacidad en China, las empresas de otros lugares se darán cuenta de que a ellas también se les podría pedir que expliquen las implicaciones de seguridad de su dependencia de chips chinos de bajo costo.