Los bonos del Tesoro subieron y las acciones de Wall Street subieron el miércoles, ya que los datos de inflación de EE. UU. fueron ligeramente más débiles de lo esperado, lo que reforzó la creencia de los operadores de que la Reserva Federal detendrá su campaña de aumento de tasas.
El rendimiento del bono del gobierno a dos años sensible a los intereses cayó 0,11 puntos porcentuales a 3,91 por ciento, mientras que el rendimiento del bono del gobierno a 10 años cayó 0,07 puntos porcentuales a 3,44 por ciento.
El Nasdaq Composite de alta tecnología subió un 1 por ciento para cerrar en su nivel más alto desde junio. Las tasas de interés más bajas hacen que las empresas que prometen un crecimiento a largo plazo sean más atractivas. Mientras tanto, el índice S&P 500 de primera clase terminó un día agitado de negociación con un alza del 0,4 por ciento.
Los movimientos se producen después de que los datos de la Oficina de Estadísticas Laborales de EE. UU. mostraran esta mañana que el IPC de EE. UU. para abril cayó al 4,9 por ciento en abril, la lectura anual más baja desde abril de 2021 y ligeramente por debajo de las previsiones del 5 por ciento. El IPC subió un 0,4 por ciento intermensual en abril, frente al 0,1 por ciento de marzo. La inflación subyacente, que excluye los costos fluctuantes de los alimentos y la energía, se redujo levemente interanual al 5,5 por ciento en abril.
La noticia alimentó la esperanza de los inversionistas de que la decisión de la Fed la semana pasada de elevar las tasas de interés a un rango objetivo de 5 a 5,25 por ciento marcaría el final de su campaña de ajuste monetario. Después de más de un año de agresivas subidas de tipos, los tipos de interés estadounidenses se encuentran en sus niveles más altos desde mediados de 2007. Los inversores esperan recortes de tipos de casi tres cuartos de punto para finales de año.
“Esto ahora debería darle a la Fed lo que necesita para presionar el botón de pausa en los aumentos de tasas”, dijo Richard Carter, jefe de investigación de tasas fijas de Quilter Cheviot.
Según los mercados de futuros, los operadores proyectan una tasa de fondos federales de diciembre de poco más del 4,25 por ciento, lo que sugiere que persisten las preocupaciones de que las condiciones crediticias más estrictas podrían conducir a una recesión a finales de este año.
Los inversores también están prestando atención a la evolución del techo de la deuda estadounidense. El presidente Joe Biden imploró el martes a los republicanos que “eliminen el riesgo de un incumplimiento de pago” después de que una reunión con los líderes del Congreso no logró un gran avance.
“El tema del techo de la deuda es muy serio, pero los mercados aún no están reaccionando, y lo recalco”, dijo Mike Zigmont, director comercial de Harvest Volatility Management. “Cuando el riesgo político se calienta demasiado, los mercados entran en pánico. Si EE. UU. entra en incumplimiento, consulte a continuación”.
Francesco Pesole, estratega de divisas de ING, dijo que existía “la preocupación de que en realidad se necesitaría una venta masiva en los mercados de valores o monetarios para romper el callejón sin salida”.
En Europa, el índice de referencia regional Stoxx 600 cayó un 0,4 por ciento, mientras que el Heaven32SE 100 de Londres cayó un 0,3 por ciento.
En Asia, el índice Hang Seng de Hong Kong cayó un 0,5 por ciento y el CSI 300 de China perdió un 0,8 por ciento.
Los volúmenes de importación de China se redujeron al máximo en un año el mes pasado, mientras que las exportaciones crecieron más lentamente de lo esperado, lo que se sumó a las preocupaciones sobre el ritmo de la recuperación económica del país desde que Beijing abandonó las estrictas medidas de cero covid a finales de 2022.
“La disminución de las exportaciones chinas podría demorar un tiempo antes de tocar fondo a finales de este año”, dijo Zichun Huang, economista de China en Capital Economics.