El United States Oil Fund LP, el mayor fondo negociado en bolsa relacionado con el petróleo, ha sufrido un colapso en medio de un colapso histórico en los precios del petróleo.
Pero los problemas de USO han sido una bonanza para los vendedores cortos, que han cosechado ganancias de al menos el 110%, según un análisis de Ihor Dusaniwsky de S3 Partners.
Los vendedores en corto toman prestadas acciones de un valor que creen que probablemente disminuirá en valor. Si tienen razón y el precio de las acciones disminuye, pueden comprar acciones al nuevo precio más bajo, devolver las acciones originales y pagar la diferencia.
En medio de un empeoramiento del exceso de petróleo, provocado por una guerra de precios entre los grandes productores de petróleo de Rusia y Arabia Saudita, pero profundizado por la disminución de la actividad económica después del brote de COVID-19, el precio del petróleo ha caído a los precios más bajos vistos en aproximadamente 20 años.
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A partir de finales de febrero, los vendedores cortos vieron una oportunidad, escribió Dusaniwsky.
“Los vendedores en corto entraron a toda marcha, triplicando sus acciones en corto con 49.46 millones de acciones adicionales”. Esa apuesta les valió $ 286.07 millones en ganancias de mercado, más del doble de la participación corta promedio de $ 261 millones, agregó.
Los productos que cotizan en bolsa, como los ETF, a menudo se utilizan para expresar puntos de vista de inversión, a favor o en contra, de temas, sectores o clases de activos que son más grandes que una sola empresa.
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Como se informó anteriormente, USO ha atraído miles de millones de dólares en las últimas semanas de inversores minoristas que probablemente pensaron que el precio del petróleo no tenía a dónde ir, pero el fondo ha perdido más de un tercio de su valor en abril, incluso en el mercado de valores.
SPX
está subiendo bruscamente.
Eso llevó a la administración de la ETF a cambiar su estrategia, incluso mediante la distribución de su exposición a los contratos de futuros de petróleo a lo largo de varios meses de entrega, y anunciando una división inversa de acciones.
Dusaniwsky dijo en un análisis publicado el jueves que los pantalones cortos aún circulan por los vagones. Durante la semana pasada, se han puesto en corto 6,50 millones de acciones adicionales, o el 10,9% de las acciones en circulación, incluso cuando está comenzando a costarles más a esos operadores pedir prestadas acciones. “Si bien la demanda está elevando las tarifas de préstamo de acciones, la capitalización de mercado de $ 3.7 mil millones de USO manipulará la presión de la tasa lateral del préstamo a medida que los prestamistas comienzan a socavarse mutuamente para sacar sus acciones a la puerta a fin de ganar tarifas de préstamo”, agregó.
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