El Banco Central Europeo (BCE) y varios países de la región han intensificado sus esfuerzos en respuesta a Libra de Facebook, que ha revivido un proyecto competitivo del BCE para pagos instantáneos. A medida que Facebook se involucra con el regulador financiero de Suiza, el BCE aclara cómo Libra puede regularse según las leyes de la UE.
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Una llamada de atención y el proyecto del BCE revivido
La moneda digital Libra propuesta por Facebook ha dado a los gobiernos de todo el mundo una carrera por su dinero. El miembro de la junta del Banco Central Europeo, Benoit Coeure, llama a Libra "una llamada de atención", luego de discutirlo en la reunión de ministros de finanzas de la eurozona de la semana pasada en Helsinki. En medio de las preocupaciones sobre una amenaza soberana, 26 reguladores de todo el mundo, incluido el Banco de Inglaterra y la Reserva Federal de los Estados Unidos, se reunieron el lunes con representantes de Libra en Basilea para discutir el alcance y el diseño de Libra.
Coeure dijo a la prensa el viernes que Libra había revivido los esfuerzos de un proyecto respaldado por el BCE para pagos en tiempo real en la eurozona, el Target Instant Payment Settlement (TIPS). El proyecto podría permitir a los consumidores utilizar efectivo electrónico, depositado directamente en el BCE sin la necesidad de cuentas bancarias, intermediarios financieros o contrapartes de compensación. Al igual que con los planes de Facebook, los intermediarios financieros serán innecesarios en este nuevo sistema del BCE. "TIPS ofrece una liquidación final e irrevocable de pagos instantáneos en euros, en cualquier momento del día y en cualquier día del año", describió el BCE.
El proyecto se lanzó el año pasado y podría durar meses o incluso años, reveló Coeure, y agregó que la factibilidad técnica aún está por verse y es probable que haya oposición de los bancos. Además, "también necesitamos intensificar nuestro pensamiento sobre una moneda digital del banco central", sugirió. El ministro de Finanzas de Francia, Bruno Le Maire, dijo la semana pasada que la Unión Europea debería crear un conjunto común de reglas para las criptomonedas para contrarrestar los riesgos planteados por Libra.
Fuerte oposición de Francia y Alemania
Según los informes, Francia y Alemania acordaron bloquear Libra Debido a los riesgos que la moneda digital podría representar para sus sectores financieros, dijo el ministerio de finanzas francés. Los dos países emitieron conjuntamente una declaración el viernes, declarando:
Francia y Alemania consideran que el proyecto Libra, tal como se establece en el plan de acción de Facebook, no convence de que esos riesgos se abordarán adecuadamente … Creemos que ninguna entidad privada puede reclamar el poder monetario, que es inherente a la soberanía de las naciones.
Le Maire cree que no se debe permitir que Libra opere en Europa mientras persisten las preocupaciones sobre la soberanía y los riesgos financieros persistentes. "Alentamos a los bancos centrales europeos a acelerar el trabajo sobre cuestiones relacionadas con posibles soluciones de moneda digital pública", agregó en la declaración conjunta con el ministro de Finanzas de Alemania, Olaf Scholz. Los dos países pidieron a los bancos que trabajen para mejorar los sistemas de pago europeos a nivel europeo.
Licencia suiza para Libra, nueva guía de Stablecoin
Mientras tanto, la Asociación Libra ha contratado a la Autoridad de Supervisión del Mercado Financiero de Suiza (Finma). El regulador ha confirmado que la asociación ha solicitado una evaluación de cómo Finma clasificaría su proyecto planeado de Libra, incluida la emisión de una moneda estable bajo la ley de supervisión suiza.
Finma reveló que, según la información proporcionada hasta el momento, dicho proyecto caería bajo la regulación de la infraestructura del mercado financiero y requeriría su licencia de sistema de pago, según la Ley de Infraestructura del Mercado Financiero (FMIA). Los requisitos de los Principios para las Infraestructuras del Mercado Financiero también se aplicarían a la gestión de los riesgos cibernéticos. Los sistemas de pago suizos están sujetos a la Ley contra el lavado de dinero.
Además, la FMIA establece requisitos adicionales para los servicios que aumentan los riesgos de un sistema de pago. "Debido a la emisión de tokens de pago Libra, los servicios planificados por el proyecto Libra irían claramente más allá de los de un sistema de pago puro y, por lo tanto, estarían sujetos a tales requisitos adicionales", aclaró el regulador, y agregó:
Una condición necesaria para que se le otorgue una licencia como sistema de pago sería que los rendimientos y los riesgos asociados con la gestión de la reserva fueran asumidos en su totalidad por la Asociación Libra y no, como en el caso de un proveedor de fondos, por el 'stablecoin' titulares.
Además, Finma ha actualizado su guía de monedas estables, que complementa sus pautas existentes para las ofertas iniciales de monedas (ICO). El regulador ha reconocido el creciente número de proyectos de stablecoin desde mediados de 2018.
Finma detalló que los requisitos para las monedas estables pueden diferir en función de qué activos están respaldados, como monedas, productos básicos, bienes inmuebles o valores, y los derechos legales de sus tenedores. "El lavado de dinero, el comercio de valores, la banca, la gestión de fondos y la regulación de la infraestructura financiera pueden ser relevantes", explicó Finma.
El BCE aclara los desafíos regulatorios de Libra
El miembro de la junta ejecutiva del Banco Central Europeo, Yves Mersch, describió el enfoque del BCE para regular a Libra a principios de este mes. Describió algunas diferencias "extremadamente preocupantes" entre Libra y otras criptomonedas. En primer lugar, explicó que "el ecosistema de Libra no solo es complejo, en realidad es como un cartel", citando varias áreas clave en las que la Asociación de Libra tendrá control sobre las funcionalidades de la moneda. A diferencia de la naturaleza descentralizada y desintermediadora de las criptomonedas, dijo que "de manera similar al dinero público, Libra en realidad estará muy centralizado, con Facebook y sus socios actuando como emisores cuasisoberanos de moneda".
Mersch planteó varias preocupaciones con respecto a Libra, como la falta de un prestamista global de último recurso y la responsabilidad limitada de los miembros de la Asociación Libra. También carece del equivalente de un esquema de garantía de depósitos para proteger los intereses de sus titulares durante una crisis, detalló el ejecutivo. Además, señaló que "el hecho de que Libra esté respaldada por una canasta de activos denominados en moneda soberana parece vencer el propósito mismo de su emisión como moneda privada". Mersch procedió a describir algunos desafíos legales y regulatorios de Libra:
El primer desafío se refiere a la naturaleza jurídica fundamental de Libra. La elección es, esencialmente, tratar a Libra como dinero electrónico, como instrumento financiero o como moneda virtual.
En su opinión, Libra no parece calificar como dinero electrónico, ya que no incorpora un reclamo de sus titulares contra la Asociación Libra. La segunda opción es tratarlo como una garantía transferible o un tipo diferente de instrumento financiero, lo que significa que tanto la Asociación Libra como cualquier entidad que brinde servicios de inversión a través de monedas Libra estarían dentro del ámbito de la Directiva de Mercados de Instrumentos Financieros. Por último, si calificara como moneda virtual, tanto Calibra como sus revendedores autorizados estarían sujetos a las obligaciones y requisitos de registro establecidos en la Directiva contra el lavado de dinero.
Otro desafío es garantizar que las autoridades reguladoras y de supervisión pertinentes de la UE y los Estados miembros puedan ejercer su jurisdicción sobre Libra y su red, transmitió Mersch, y agregó que también existe la necesidad de cooperación y coordinación transfronterizas. "Debido a que Libra se utilizará a través de las fronteras, es un asunto de interés internacional". Explicó:
Su naturaleza global también requeriría una respuesta regulatoria y de supervisión global para evitar el arbitraje regulatorio, asegurar la consistencia de los resultados y garantizar la eficiencia de las respuestas de políticas públicas a Libra.
Mersch señaló los esfuerzos conjuntos de la comunidad mundial para mitigar los riesgos asociados con Libra, incluidos los esfuerzos de los países del G7, los países del G20 y la Junta de Estabilidad Financiera (FSB). En su informe recientemente publicado sobre cómo Libra podría alterar el sistema financiero, el Parlamento Europeo escribió que "se necesita un acuerdo internacional para armonizar las reglas existentes para los tokens criptográficos". El cuerpo legislativo de la Unión Europea cree que "la supervisión correguladora del Se necesitaría un esquema de operación de Libra por parte de los operadores estatales y las partes interesadas para evitar el lavado de dinero, las transacciones ilícitas y el fraude del consumidor ".
¿Qué opinas de cómo el BCE y los países europeos están respondiendo a Libra de Facebook? Háganos saber en la sección de comentarios.
Imágenes cortesía de Shutterstock.
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