Los rendimientos de los bonos estadounidenses se desplomaron el miércoles debido a que los problemas en el gigante bancario suizo Credit Suisse resonaron en los mercados financieros, lo que llevó a los operadores a descontar un punto porcentual completo de los recortes de tasas de la Reserva Federal para fin de año.
Qué pasa
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El rendimiento del Tesoro a 2 años TMUBMUSD02Y,
3.788%
cayó casi 39 puntos básicos a 3,834% desde 4,221% el martes. -
El rendimiento del Tesoro a 10 años TMUBMUSD10Y,
3.396%
retrocedió 20 puntos básicos a 3,432% desde 3,633% el martes, encaminándose a su mayor caída diaria desde el 10 de noviembre. -
El rendimiento del bono del gobierno a 30 años TMUBMUSD30Y,
3.618%
cayó casi 12 puntos básicos a 3,642% desde 3,760% el martes por la tarde.
Lo que mueve los mercados
Los rendimientos del Tesoro se desplomaron el miércoles después de que el mayor accionista de Credit Suisse CS,
dijo que no invertiría más fondos en el prestamista suizo en crisis, Esto es según un informe de Bloomberg.. Las acciones de Credit Suisse cayeron a mínimos históricos, lo que arrastró a los bancos europeos al mismo tiempo que estimuló una nueva ola de compras de bonos del gobierno, ya que los inversores buscaron seguridad en los bonos del gobierno.
Los problemas de Credit Suisse también provocaron una nueva liquidación de varias acciones de bancos regionales de EE. UU., reviviendo las preocupaciones de que el sector bancario sigue siendo muy vulnerable a las tasas de interés más altas.
De acuerdo con la herramienta CME FedWatch, los operadores ahora ven una posibilidad mejor que ninguna de al menos 100 puntos básicos, o puntos porcentuales completos, de recortes de tasas de la Reserva Federal para fin de año. Ahora también ve una probabilidad del 47,6% de una pausa de la Fed el próximo miércoles y una probabilidad del 52,4% de un aumento de un cuarto de punto, lo que llevaría la tasa objetivo de la Fed a 4,75% a 5%.
Sumándose a los renovados temores de los bancos, los datos publicados el miércoles mostraron que las ventas minoristas de EE. UU. se desaceleraron en febrero por tercera vez en cuatro meses. Las ventas minoristas cayeron un 0,4% el mes pasado, en línea con la estimación de los economistas encuestados por el Wall Street Journal.
Los precios mayoristas cayeron un 0,1% en febrero, la segunda caída en tres meses, lo que sugiere que la inflación persistentemente alta está mostrando signos de desaceleración. Se esperaba que el PPI aumentara un 0,3% mensual.
Lo que dicen los analistas
“La última semana ha sido de ritmo acelerado para los políticos y los mercados. El enfoque cambió rápidamente de la posibilidad de un aumento de 50 puntos básicos por parte de la Fed al riesgo de mayores tensiones en el sistema bancario estadounidense y la probabilidad de recortes en los próximos meses”, dijeron Karen Reichgott Fishman y Sid Bhushan de Goldman Sachs. que, al menos inicialmente, “los mercados están valorando (y reduciendo el riesgo de los inversores) un shock moderado de la Fed en lugar de un estrés financiero significativo”.