Los rendimientos del Tesoro se desploman antes de los datos de vacantes laborales

Los rendimientos de los bonos del Tesoro cayeron el martes a principios de febrero, ya que los inversores esperaban una medida observada de cerca de la estrechez del mercado laboral y continuaban evaluando qué tan rápido y cuánto subirá la Reserva Federal las tasas de interés.

¿Qué están haciendo las devoluciones?
  • El rendimiento de la nota del Tesoro a 10 años TMUBMUSD10Y,
    1,740%
    bajó un 1,753%, por debajo del 1,778% a las 3 p.m., hora del Este. Los rendimientos y los precios de la deuda se mueven en direcciones opuestas.

  • El rendimiento de la nota de 2 años TMUBMUSD02Y,
    1.149%
    fue del 1,157%, frente al 1,163% del lunes por la tarde.

  • El r endimiento de los bonos del gobierno a 30 años TMUBMUSD30Y,
    2.065%


    cayó del 2,097% al 2,076% el lunes por la noche.

  • Los rendimientos de los bonos a dos años aumentaron 43,3 puntos básicos en enero, el mayor salto mensual desde diciembre de 2009, según Dow Jones Market Data. El rendimiento a 10 años aumentó 28,4 puntos básicos en enero, mientras que el rendimiento a 30 años aumentó 20,9 puntos básicos, el mayor aumento para ambos vencimientos desde marzo.

¿Qué mueve el mercado?

Los bonos del Tesoro están mostrando signos de estabilidad después de un enero volátil en el que el rendimiento a 10 años subió a un máximo de dos años de alrededor del 1,9% antes de caer. Los inversores se preparan para el inicio de un ciclo de subidas de tipos de interés por parte de la Reserva Federal, que señaló en su reunión de enero que es probable que comience en marzo. Los funcionarios también han señalado un comienzo potencialmente más rápido del balance general del banco central en comparación con el último ciclo de ajuste una vez que comiencen las subidas de tipos.

Los inversores están preparados para una semana ajetreada de datos laborales, incluido el informe de la Encuesta sobre vacantes laborales y rotación laboral (JOLTS) de diciembre, que se publicará a las 10:00 a. m., hora del Este. La estimación de Automatic Data Processing de la creación de empleos en el sector privado de enero vence el miércoles, mientras que el informe oficial de empleos de enero del Departamento de Trabajo vence el viernes.

También el martes, el índice de gerentes de compras de manufactura de IHS Markit se publicará a las 9:45 am. El índice manufacturero de enero, seguido de cerca por el Instituto de Gerencia y Abastecimiento, se publicará a las 10 a. m., junto con una lectura del gobierno sobre el gasto en construcción en diciembre.

¿Qué dicen los analistas?

“Estados Unidos publicará hoy los datos de fabricación de ISM y JOLTS, pero el mensaje de la Fed fue tan claro que es posible que se sigan ignorando los datos más débiles”, dijo Kit Juckes, macroestratega global de Société Générale. “Sin embargo, con tanto valor agregado a la curva de EE. UU., el sentimiento de riesgo ahora puede verse menos afectado”, dijo, y señaló que el indicador de sentimiento propietario de SocGen ha subido marginalmente.

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