Cloudflare, Inc. (NYSE:NET), como la mayoría de las acciones de TI, se ha visto muy afectada por una serie de desafíos macroeconómicos. Estos desafíos incluyen un aumento de las tasas, una inflación creciente, una desaceleración del crecimiento global y otros obstáculos. Pero la historia no acaba aquí con Cloudflare. La compañía aún tiene que generar un dólar en flujo de caja libre para los inversores, a pesar de cotizar a un múltiplo de precio-beneficio de 28,77.
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El problema de Cloudflare, que refleja el de sus pares, es que las acciones tecnológicas ofrecen a los inversores la oportunidad de obtener rendimientos altos y en gran medida especulativos en el futuro. Esta declaración se desmorona cuando los inversores reducen drásticamente su apetito por el riesgo. Las acciones tecnológicas subieron por encima de sus valoraciones lógicas tras el estímulo y desde entonces han vuelto a la tierra. Cloudflare ha registrado una pérdida del -47,38 % YTD y actualmente cotiza al 52,71 % por debajo MercadoBeat
Los fundamentos positivos de Cloudflare
A pesar del miedo extremo en el mercado, Cloudflare tiene muchos aspectos positivos que ofrecer. La compañía reportó ingresos de $212 millones, un 53% más año tras año. Cloudflare también elevó su guía para el año fiscal 2022 a $957 millones en ingresos desde $929 millones. También se debe considerar la calidad de las ganancias de la empresa, ya que la mayoría se repite de mes a mes o de trimestre a trimestre. Los ingresos recurrentes anuales (ARR) de Cloudflare son sólidos, con más de 1537 clientes registrados que pagan a la empresa $100 000 o más al año. Este número de clientes crece a un ritmo del 63% año tras año. También hay una serie de clientes de primer nivel en los libros de la empresa que pagan a la empresa entre $ 500,000 y $ 5 millones por año por sus servicios, y el segmento de clientes de $ 1 millón crece un 72% año tras año.
La debilidad de Cloudflare es su falta de rentabilidad
Si bajamos a examinar los márgenes de Cloudflare, podemos ver dónde está el problema. El margen bruto no GAAP de la compañía fue del 80 % en el primer trimestre de este año, lo cual es una señal muy positiva, pero las ganancias GAAP siguen siendo negativas, ya que la compañía reportó una pérdida de $261,73 millones en el año fiscal 2021. La causa de las pérdidas de la empresa se debe principalmente a la compensación basada en acciones, que alcanzó un nuevo máximo de $34 millones en el primer trimestre de este año. Las razones por las que la empresa opera con pérdidas se explicaron durante la llamada de ganancias del primer trimestre con el CEO de Cloudflare, Mathew Prince. Prince dijo que la estrategia de Cloudflare es reinvertir todos los fondos en su negocio para el crecimiento futuro y, como tal, se esperan ganancias negativas por acción. Si la empresa tuviera ganancias por acción significativamente más altas que las que tiene ahora, sería una preocupación debido a la falta de reinversión en el futuro de la empresa.
Cloudflare tiene grandes oportunidades por delante
Cloudflare se está consolidando no solo como un proveedor de servicios en la nube, sino también como la vanguardia de Internet. después de la invasión rusa de Ucrania. En la llamada de ganancias del primer trimestre de este año, Mathew Prince dijo que la compañía ve una “gran oportunidad” en su colaboración continua con el gobierno federal de los Estados Unidos. Estos comentarios se hicieron cuando se consultó a Cloudflare y a otras empresas de ciberseguridad sobre la Ley de Protección de Infraestructura Crítica. La ley tiene como objetivo proteger los activos digitales del gobierno de EE. UU. de ataques de represalia en respuesta a las sanciones impuestas a Rusia.
Las especificaciones de Cloudflare están luchando por mantenerse
A medida que las acciones tecnológicas continúan liquidándose, las especificaciones de Cloudflare no se ven muy bien. La acción se ha sobrevendido recientemente en el estocástico y ha experimentado un importante impulso a la baja desde el 14 de abril de este año. Operando muy por debajo de su precio medio, Cloudflare rebotó en una de las Bandas de Bollinger inferiores para dar un respiro a los alcistas. Su venta masiva es una señal de que el impulso a la baja continuará por un tiempo antes de que probablemente se consolide lateralmente a niveles más bajos en los gráficos diarios.
