Durante la última década, Singapur ha construido su reputación como centro fintech. A través de los esfuerzos combinados de los reguladores y la industria, la ciudad-estado ha logrado un equilibrio entre la innovación y la seguridad, asegurando que los consumidores estén protegidos mientras obtienen los beneficios de las nuevas tecnologías.
Esta es una línea muy fina que requiere un esfuerzo continuo. Cuando salen a la luz nuevas innovaciones, ya sea blockchain o IA, traen consigo amenazas que deben abordarse de inmediato.
Por ejemplo, el criptomercado ha experimentado una serie de recesiones, la más reciente debido al colapso de empresas como FTX. Tales eventos revelan fallas institucionales que deben abordarse antes de que la industria pueda avanzar. Depende de los reguladores implementar políticas que puedan restaurar la confianza y evitar que tales eventos vuelvan a ocurrir.
Lograr esto requiere una participación activa en la industria. Los reguladores deben comprender la tecnología con la que están tratando para poder monitorearla de manera eficiente.
Hablando en un panel de discusión durante la Dubai Fintech Summit 2023, Sopnendu Mohanty, Director de Fintech de la Autoridad Monetaria de Singapur (MAS), enfatizó: “No se puede administrar un ecosistema con pura política”. [Regulators] tienen que ensuciarse las manos en tecnología”.
Luego, Mohanty habló sobre tres estrategias clave que son vitales para cualquier país que busque posicionarse como un centro fintech, y sus ideas arrojaron luz sobre el enfoque de MAS para la formulación de políticas y la regulación de tecnologías emergentes.
Promoción de alianz as público-privadas
La primera estrategia enfatiza la necesidad de que los sectores público y privado trabajen juntos en proyectos industriales clave. Cuando se trata de casos de uso que podrían cambiar el futuro de las finanzas, todos deberían participar.
“Como regulador, no puede dejar la tecnología en manos de la industria misma”, dijo Mohanty. Cuando las empresas privadas se dejan a su suerte, la falta de barandillas a menudo puede generar problemas. Como se ve con la criptografía, la tecnología puede evolucionar rápidamente y, a menudo, sin las consideraciones de riesgo adecuadas.
Si los reguladores intervienen demasiado tarde, tienen que ponerse al día. Como resultado, se ven obligados a frenar la innovación sin comprenderla adecuadamente, lo que puede hacer más daño que bien.
Es importante que los reguladores y la industria trabajen juntos y creen proyectos público-privados. [This] hace que la industria comience a creer que ciertas tecnologías serán aceptadas tanto por los reguladores como por los clientes.
Somos el primer banco central en publicar código en GitHub en el espacio público. Imagine un banquero central que crea un código para que la industria se comprometa: envía una señal fuerte de que tiene la intención de crear un sistema mejor.
– Sopnendu Mohanty, director de Fintech, MAS
La participación regulatoria puede ser una señal de que una tecnología es segura de usar, y las asociaciones público-privadas pueden ayudar a generar confianza y alentar la aceptación de las nuevas tecnologías por parte del consumidor.
Desarrollo de infraestructura pública
La próxima estrategia, una mucho más difícil de implementar, según Mohanty, es garantizar que exista una infraestructura pública clave. Estos incluyen sistemas de pago e identificación digital altamente eficientes.
“Tienes que construirlos antes de siquiera pensar en ser un centro fintech”.
Mohanty cree que las empresas de tecnología financiera deberían ser responsables de innovar y construir buenos modelos comerciales sobre esta infraestructura central. No debe construir la infraestructura usted mismo.
“No quieres que fintech arbitre un sistema ineficiente”, dice Mohanty. “Hay que construir la infraestructura pública para evitar eso”.
Las herramientas AML y KYC sirven como ejemplo. Estos son sistemas comunes requeridos por todas las instituciones financieras e idealmente deberían ser proporcionados por el sector público.
“¿Por qué los bancos deberían entregarse a un proyecto común como AML? ¿Por qué quiere que las fintechs resuelvan un sistema de pago ineficiente? Los reguladores deberían eliminar estos problemas comunes [by developing infrastructure].”
Intervención activa
Después de todo, el compromiso proactivo es esencial para un floreciente centro de fintech: “no en los buenos tiempos, sino en los malos”, explica Mohanty. “Cuando el criptomercado va mal, no es el momento adecuado para que los reguladores se retiren. Deberían ingresar al mercado y comprender qué salió mal”.
Después de todo, son estas deficiencias las que deben tenerse en cuenta. Los reguladores deben hacer su parte para contener las recesiones volátiles e inesperadas.
Mohanty apoya el uso de consultas públicas para comprender qué se puede hacer mejor en el futuro y cree que es necesario buscar aportes de representantes de la industria que tengan un conocimiento profundo del tema.
Aparte de la criptografía, esto también se aplica a otras tecnologías. “Cuando la IA toma el camino equivocado, debemos ingresar al sistema y comprender los riesgos: marca la diferencia para el ecosistema”, dice Mohanty.
La intervención activa puede ayudar a cerrar la brecha entre la tecnología y la política. “Hoy están en ciclos diferentes. Si los inversionistas invierten dinero sin pensar en las regulaciones y los reguladores intervienen después de un ciclo de 10 años, nunca funcionará. Los hacedores de políticas deben [work with the industry] y mejorar el compromiso”.
Fuente de la imagen seleccionada: Sopnendu Mohanty a través de LinkedIn