MILÁN – En 1977, el dueño de un Ferrari descargó su 250 GTO de 1962 porque su esposa se quejó de que hacía demasiado ruido, dice Andrea Modena, jefe de la división de autos clásicos de Ferrari. O ella o el coche.
“Hoy en día no estoy seguro de si la mujer hubiera ganado”.
Efectivamente, los tiempos han cambiado. En 2018, el mismo modelo de Ferrari se convirtió en el automóvil más caro jamás vendido cuando alcanzó los 48 millones de dólares en una subasta. El año pasado, ese récord fue batido por un Mercedes-Benz 300 SLR Uhlenhaut Coupé de 1955, que se disparó a 135 millones de euros (149 millones de dólares).
Este tipo de mega trato está a la vanguardia de miles de millones de dólares en gastos anuales en autos clásicos en todo el mundo en una ola de inversión en este activo alternativo.
Los autos clásicos han aumentado su valor en un 185% durante la última década, superando el crecimiento de los rivales de lujo, el vino, los relojes y el arte, y solo superados por los whiskies raros, según el informe de riqueza de 2023 de Knight Frank.
El mercado se ha expandido más allá de una comunidad relativamente pequeña de coleccionistas para incluir inversores atraídos por la perspectiva de altos rendimientos y la falta de correlación con los principales activos de cartera, como acciones y bonos.
“Hemos estado observando el mercado durante mucho tiempo”, dijo Giorgio Medda, CEO y director global de gestión de patrimonio de la firma italiana Azimut. “El historial de los últimos 30 años nos dice que los autos clásicos se han convertido en una clase de activo financiero que nuestros clientes quieren en sus carteras”.
Este año, el administrador de activos establece lo que dice es el primer fondo “siempre verde” del mundo que invierte en autos clásicos y solo depende de autos con un valor de más de 1 millón de euros cada uno.
Siguiendo el consejo de Alberto Schon, jefe de la concesionaria Rossocorsa de Ferrari y Maserati, el fondo dice que seleccionará vehículos con una historia única.
Si bien el fondo de Azimut no tiene fecha de finalización y puede recibir dinero nuevo ilimitado, el pequeño administrador de activos suizo Hetica Capital lanzó un fondo “cerrado” de 50 millones de euros en 2021, que dice que fue el primero de su tipo.
El fondo Hetica, que tiene como objetivo un rendimiento del 9 % al 15 % después de siete años, ha comprado una docena de automóviles hasta el momento y pretende tener entre 30 y 35 automóviles para el quinto año, y quedan los últimos dos años para vender los vehículos y pagar a los inversores. .
Los planes son audaces.
“Hemos visto más de 100 intentos de lanzar fondos en el pasado. Nadie ha logrado construir una base de inversores diversificada y una cartera de automóviles diversificada”, dijo Dietrich Hatlapa, fundador de la casa de investigación de automóviles clásicos HAGI, que utiliza los datos de la industria proporcionados por Ritter Frank.
Tampoco es una industria para los débiles de corazón.
Tanto los fondos Azimut como Hetica están registrados en Luxemburgo y tienen un umbral mínimo de inversión de 125 000 EUR.
“Recibimos muchas llamadas de personas que quieren invertir entre 1.000 y 2.000 euros y tenemos que rechazarlas”, dijo Walter Panzeri, que dirige el fondo clásico de Hetica.
Además, un pequeño rasguño, una abolladura o una pieza de repuesto pueden causar un grave golpe financiero. Por ejemplo, reemplazar solo el parachoques de un auto clásico raro puede costar $15,000, dijo Modena.
MANTENGA VIVOS LOS COCHES
Los costos continuos de las colecciones de automóviles, incluidas las altas tarifas de almacenamiento y seguro, podrían sumar fácilmente hasta un 5-6% del valor de la cartera por año, según Florian Zimmermann, quien comenzó a comprar autos clásicos mientras estaba en Mercedes-Benz y desde entonces ha construido un recogida de 300 vehículos con un socio.
“Cada vez es más difícil encontrar los mecánicos adecuados para mantener vivos estos autos. Y tienes que gastar bastante dinero para mantener todos estos autos en condiciones de funcionamiento”, dijo.
De hecho, los fondos mutuos que administran carteras de automóviles pueden ser un activo para los departamentos de automóviles clásicos de los fabricantes de automóviles, que no solo ofrecen reparaciones y repuestos, sino que también certifican la autenticidad de los vehículos para participar en espectáculos y competencias.
Según Peter Becker de Mercedes-Benz Classic, solo el proceso de certificación puede costar alrededor de 20.000 euros. Solo los expertos del fabricante de automóviles con acceso a sus archivos podrían confirmar la originalidad de un modelo clásico.
No obstante, el mercado de autos clásicos se está expandiendo a medida que aumenta el número de personas ricas; Según Knight Frank, el valor de los autos clásicos aumentó un 25% en 2022, el desempeño más fuerte en nueve años y solo superado por el aumento del 29% en el arte.
La aseguradora de vehículos clásicos Hagerty estima que alrededor de $ 80 mil millones en transacciones de vehículos de colección se realizan anualmente en todo el mundo, incluidas todas las subastas y ventas privadas.
Si bien América del Norte sigue siendo el mercado más grande para las subastas, y Hagerty registró $ 3.4 mil millones en ventas de subastas en 2022, frente a los $ 774 millones en 2007, Zimmermann dijo que en los últimos años se ha agregado un número creciente de compradores en el Medio Oriente, India y China.
“SERÁS ICÓNICO”
La carrera mundial para deshacerse de los automóviles con motores de combustión interna solo aumentará el interés en estas reliquias de una era moribunda, dicen algunos participantes del mercado.
“La electrificación favorecerá a los autos clásicos”, dijo Cristiano Bolzoni, jefe de la división de autos clásicos de Maserati, Maserati Classiche. “Con el tiempo, se convierten en objetos de culto”.
Los Ferrari son los autos clásicos más valiosos, según Adolfo Orsi, fundador del Classic Car Auction Yearbook, que ha rastreado los datos de las subastas desde 1990 y los llamó “absolutamente los mejores de este sector”.
Los Ferrari obtuvieron un valor de subasta promedio de $ 589,000 en 2021-22, seguidos por los automóviles Mercedes-Benz en $ 378,000 y los Porsche en $ 348,000.
“La comunidad de autos clásicos ha cambiado enormemente en los últimos cinco a diez años”, dijo Zimmermann. “Solían ser solo personas que conocían los autos por dentro y por fuera. Pero con el tiempo, otros simplemente pensaron: me gustan estos autos, puedo pagar uno y no estoy perdiendo dinero comprándolo”.
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