Hace tiempo que escuchamos a los actores del ecosistema de startups de Malasia hablar sobre la importancia de la participación del sector privado en el apoyo a los emprendedores locales. Sin embargo, la pregunta es: ¿Por qué las empresas deberían invertir en startups y cómo lo hacen?
En el Foro de Venture de Malasia organizado por la Asociación de Capital Privado y Capital de Riesgo de Malasia (MVCA) como parte de la Startup Week Malaysia 2023, este fue uno de los temas discutidos.
En concreto, un panel abordó el tema del Corporate Venture Capital (CVC). Para aquellos que no conocen el término: CVC es la inversión de fondos de la empresa en empresas emergentes externas.
Los panelistas de esta charla fueron:
Sime Darby Berhad es la empresa comercial que se ocupa de la logística, especialmente de automóviles y maquinaria pesada.
Sunway iLabs se fundó como una asociación entre Sunway Group y Sunway University con el objetivo de proporcionar un espacio de colaboración para promover el espíritu empresarial y estimular la innovación orientada al mercado.
Edgenta NXT es un proveedor de soluciones de tecnología en la nube que en realidad fue financiado por un CVC, a saber, UEM Edgenta.
Cada uno de los panelistas procedía de diferentes orígenes y tenía diferentes ideas y perspectivas sobre CVC en Malasia.
Atrévete a entrar en el capital riesgo corporativo
Algunos pueden pensar que hay una razón sencilla para que las grandes empresas inviertan en nuevas empresas: las ganancias.
Si bien los rendimientos financieros desempeñan un papel en la participación de las empresas en las inversiones iniciales, en realidad no son el único ni el principal motivador de muchos esfuerzos de CVC, al menos según lo que escuchamos de los jueces.
Por ejemplo, Matt explicó que uno de los motivadores de Sunway iLabs es servir un banco de pruebas para estudiantesy ofrece programas de emprendimiento como aceleradores, becas y cursos.
Además, los esfuerzos del CVC también sirven a este propósito. Investigación y desarrollo para Sunway.
Como sabemos, Sunway Group está presente en diversas industrias y, por lo tanto, tiene muchos problemas y oportunidades de innovación diferentes.
Sunway iLabs es capaz de conectar estos problemas con soluciones adecuadas, sobre todo porque sus programas ayudan a identificar las tendencias reales del mercado y no todo el ruido.
“Podemos filtrar eso [noise] “Utilizando un acelerador para explorar nuevas empresas en etapa inicial a medida que lanzan un MVP (producto mínimo viable)”, razonó Matt.
Marien habló desde la perspectiva de una startup fundada y financiada por Edgenta. En este caso, el objetivo de Edgenta para sus actividades CVC es más para uso personal
“Edgenta ya desarrolló software internamente para su propio uso en el pasado”, explica Marien. “Cuando (el director general y director ejecutivo) Syahrunizam Samsudin entró, vio la joya en Edgenta”.
Vio el valor de la solución interna y creyó que otras empresas de gestión de instalaciones se beneficiarían de ella, y así nació NXT.
Para Sime Darby hay una razón muy clara por la que invierten en startups: Sobrevivir.
Como empresa de automoción con un modelo de negocio más tradicional, Sime Darby es consciente de que es probable que su sector se vea revolucionado (y de hecho ya está ocurriendo) por empresas emergentes más innovadoras y ágiles.
“Sabemos que se avecinan perturbaciones”, dijo Thomas. “Vemos un futuro en el que el papel del comerciante o distribuidor quedará marginado”.
Señaló empresas como Tesla, que ahora tiene presencia en Malasia y vende directamente a los consumidores sin visitar a los concesionarios de automóviles.
“Por eso creamos un CVC para ver qué hay ahí fuera”, dijo. “¿Cómo nos reinventamos?”
La respuesta podría ser simplemente invertir en empresas emergentes innovadoras.
Atraer clientes potenciales
La siguiente pregunta es de dónde obtienen realmente estas empresas sus clientes potenciales. Como se mencionó para Sunway iLabs, la organización cuenta con numerosos programas, como aceleradores, que les ayudan a encontrar nuevas empresas y emprendedores en los que invertir.
En el caso de Sime Darby, sin embargo, las pistas son menos directas. Thomas compartió que adquieren clientes potenciales a través de referencias de participantes del ecosistema, como fondos de fondos y empresas de capital de riesgo.
A veces, los capitalistas de riesgo no pueden invertir en una startup por varias razones, pero eso no significa que otras organizaciones no quieran invertir.
Al conectarse con otros actores del ecosistema, los CVC como Sime Darby pueden intervenir cuando hay algo prometedor.
Y, por supuesto, en el caso de Edgenta, a veces el liderazgo recae en la propia empresa. Marien añadió que NXT influye aún más en la forma en que Edgenta invierte, ya que la empresa matriz invertirá en función de lo que pueda agregar valor a NXT para crear un ecosistema más saludable.
Justificación de la inversión
Entonces sabemos que el dinero no es la única motivación para las inversiones de CVC. Pero no nos equivoquemos, el rendimiento financiero sigue siendo una métrica importante.
“No se trata sólo de las sinergias”, dijo Matt. “Al final del día, estamos sentados frente a nuestro director financiero, nuestro director ejecutivo, y nos hacen preguntas difíciles. Tienes que tener una respuesta a eso”.
Por lo tanto, deben trabajar para garantizar que la startup sea rentable y eventualmente obtenga ganancias (apreciación de la valoración) y salga.
Por supuesto, no todas las startups serán unicornios, y eso está bien. Lo importante es garantizar que los líderes de las empresas comprendan que algunas inversiones se justifican no sólo cuantitativamente por dólares o acuerdos, sino también por otros factores intangibles, como la seguridad futura.
Proporcionar a las startups un valor que va más allá del financiero
Asignar una empresa a una startup es una vía de doble sentido. ¿Por qué una startup debería seguir la ruta CVC en lugar de simplemente asociarse con una empresa de capital de riesgo?
Matt señaló que una ventaja clave de Sunway es su extensa red de armas en diversas industrias.
También cuentan con numerosas ventajas, como un excelente acceso a los canales de venta B2B y B2C.
“¿Cómo podemos usar esto a nuestro favor y también brindar valor a las nuevas empresas que necesitan este acceso?”, Preguntó Matt retóricamente.
Por ejemplo, las nuevas empresas de tecnología sanitaria que trabajan con Sunway iLabs tienen la oportunidad de obtener información de los profesionales médicos y colaborar con ellos.
Para Sime Darby, Thomas compartió que, dadas las conexiones globales de Sime Darby, la empresa es esencialmente un trampolín para las nuevas empresas, especialmente cuando se trata de expandirse en el extranjero.
Avanzando el ecosistema de Malasia
En la Hoja de ruta del ecosistema de startups de Malasia 2021-2030 de MOSTI, también conocida como SUPER, el primer desafío en el ecosistema fue la falta de financiación del sector privado.
“Si bien el gobierno desempeña un papel importante como accionista y proporciona financiación directa a las empresas emergentes, es necesario hacer más para atraer inversores privados”, dijo.
El año pasado, escuchamos a los actores del ecosistema decir que la inversión del sector privado, y especialmente la inversión corporativa, es importante porque puede servir como refugio seguro y ruta de salida para las nuevas empresas.
Y si hay más escenarios de salida en Malasia debido al compromiso de las organizaciones privadas, la región en su conjunto atraerá más inversiones y al mismo tiempo motivará a los fundadores a permanecer en el país.
Por lo tanto, esperamos ver más CVC en Malasia en los próximos años y llevar el ecosistema de startups local un paso más allá.
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Fuente de la imagen destacada: Vulcan Post