Con el 60 por ciento de los países africanos gastando más en el pago de la deuda que en la atención médica nacional, la UE debería usar el financiamiento de Global Gateway para abordar problemas estructurales en lugar de conversaciones sobre finanzas.
Mientras que la UE debates lo que constituye índices de deuda aceptables entre los estados miembros, surgen preguntas sobre la deuda insostenible en los países en desarrollo y lo que podría significar para el proyecto Global Gateway de la UE.
Los detalles de las nuevas reglas fiscales para la UE aún no se han decidido, pero los Estados miembros parecen estar aceptar esa deuda de más del 60% del PIB genera una cláusula obligatoria de reducción de la deuda. Si se aplicaran las mismas reglas a los préstamos a África, el sistema monetario internacional se detendría.
En 2022, la deuda pública en África alcanzó 65% del PIB se duplicó desde 2010. Actualmente, siete países africanos enfrentan sobreendeudamiento y 13 tienen un alto riesgo de sobreendeudamiento según el el último Análisis de sostenibilidad de la deuda del Fondo Monetario Internacional (FMI) y el Banco Mundial con fecha del 28 de febrero de 2023. En angustia son la República del Congo, Malawi, Mozambique, Somalia, Sudán, Zambia y Zimbabue.
En general, un asombroso 60% de todos los países de bajos ingresos rostro altos riesgos de sobreendeudamiento o ya están ahí. y los numeros continuar crecer.
Al mismo tiempo, la pandemia de COVID-19 y la recesión económica que siguió a la guerra en Ucrania solo han aumentado la necesidad de financiación. Antes de las reuniones anuales de primavera del Banco Mundial y el FMI, el Secretario General de la ONU llamado para un estímulo adicional de al menos $ 500 mil millones por año o arriesgarse a perder los Objetivos de Desarrollo Sostenible para 2030.
La dicotomía de la deuda y el desarrollo se muestra claramente en el gasto público en los países en desarrollo. En 2019, el 60% de los países africanos fueron gastar más en el pago de la deuda que en la asistencia sanitaria nacional.
FMI contra Banco Mundial
La batalla de la deuda contra el desarrollo crea tensión entre el FMI y el Banco Mundial. En noviembre, el FMI llegó a un acuerdo con Chad que enfrentaba una crisis de deuda. Mientras que la directora gerente del FMI, Kristalina Georgieva, elogió el acuerdo dicho
El trato del FMI consiste de clemencia en el calendario de reembolso, pero no redujo el tamaño total de la deuda. Presidente del Banco Mundial David Malpass dicho él “permaneció profundamente preocupado por la capacidad a largo plazo de Chad para pagar sus $ 3 mil millones en deuda externa, dada la ausencia de una reducción real de la deuda”.
Esto trae a colación un punto importante sobre cómo abordar una crisis de deuda en un país como Chad. con El 42% de la población vivía por debajo del umbral de la pobreza en 2018 y acogía a más de 450.000 refugiados de países vecinos.
Lamentablemente, faltan datos sobre la eficacia de los enfoques de reducción de la deuda. “Una vasta literatura estudia los efectos de la consolidación fiscal en el PIB, pero se ha trabajado mucho menos para comprender el impacto de las políticas fiscales en los índices de deuda, particularmente en las economías de mercados emergentes y los países de bajos ingresos”, dijo el FMI. notas en su informe Perspectivas de la economía mundial de 2023.
Para corregir este error, los autores analizaron las crisis de deuda en 55 países de bajos ingresos desde 1985 hasta 2021. Ellos encontró que recortar el gasto público y recaudar más recursos internos contribuyó muy poco a reducir los niveles de deuda en los países de bajos ingresos. El llamado enfoque de consolidación fiscal es mucho más efectivo en las economías avanzadas.
Específicamente en los países de bajos ingresos, la consolidación fiscal puede tener consecuencias negativas para la reducción de la pobreza y el desarrollo. Por ejemplo, la reducción de servicios públicos como la educación y la atención de la salud o el aumento del impuesto al valor agregado dañan desproporcionadamente a los pobres.
En los países de bajos ingresos, las acciones con el mejor oportunidad de éxito para disminuir el índice de deuda son el crecimiento del PIB y la inflación, señala el FMI en el informe Perspectivas de la economía mundial 2023.
“Aunque la alta inflación puede reducir los coeficientes de endeudamiento, no se recomienda como herramienta de política”, explica Adrián Peralta, subjefe de división del Departamento de Estudios del FMI, a EUobserver en una respuesta por escrito. Esto deja al crecimiento del PIB como el método preferido para reducir la deuda en los países de bajos ingresos.
Las conversaciones sobre la deuda ignoran los problemas estructurales
Además, Celine Tan, profesora de derecho económico internacional en la Universidad de Warwick, comparte con EUobserver la necesidad de más recetas de políticas basadas en evidencia por parte del FMI y coordinación con los gobiernos locales. “Los países a menudo no tienen la experiencia o el espacio para dirigir la política, ya que están en deuda con el FMI, otros prestamistas y el mercado”.
Añade que tampoco se han abordado las causas subyacentes de la actual crisis de la deuda. “Hay todo tipo de problemas estructurales, incluidos problemas de barreras comerciales, asimetrías en la ley internacional de inversiones, en términos de evasión de impuestos. Estas preguntas son muy importantes y no veo que se aborden en este tipo de conversaciones financieras sobre deuda”.
Por ejemplo, cada año $88.6 mil millones hojas África debido a flujos financieros ilícitos, incluida la evasión de impuestos por parte de empresas multinacionales y personas de alto poder adquisitivo, contrabando comercial, crimen organizado o corrupción por parte de funcionarios gubernamentales. Eso es casi tanto como la ayuda para el desarrollo en el extranjero y la inversión extranjera directa. conjuntoinformó la Conferencia de las Naciones Unidas sobre Comercio y Desarrollo en 2020.
Sin resolver la fuga, cualquier aumento en los riesgos de financiamiento se desvía o se utiliza indebidamente y no contribuye al crecimiento económico a largo plazo.
Préstamos chinos problemáticos
Además de estas causas subyacentes, también existen obstáculos inmediatos para resolver la crisis de la deuda, como se muestra en Zambia, que ya hizo sonar la alarma sobre su deuda. casi hace dos años.
La nueva Mesa Redonda Global de Deuda Soberana que se reunió para la primera vez en febrero y nuevamente el 12 de abril, fue fundada para “acelerar los procesos de reestructuración de deuda y hacerlos más eficientes”. Los participantes incluido el FMI y el Banco Mundial, acreedores bilaterales, incluida China, el acreedor bilateral más grande del mundo, prestamistas del sector privado y países deudores (Ecuador, Etiopía, Ghana, Sri Lanka, Surinam, Zambia).
Antes de la mesa redonda, la tensión había sido edificio con China que normalmente no cancela su deuda, y sólo amplía el plazo de amortización. Por lo general, los préstamos chinos son más caros y deben pagarse antes, según investigadores nota. “Un préstamo típico de China tiene una tasa de interés del 4,2 % y un período de reembolso de menos de 10 años. En comparación, un préstamo típico de un prestamista del CAD-OCDE como Alemania, Francia o Japón tiene una tasa de interés del 1,1 % y un período de reembolso de 28 años”, laboratorio de investigación AidData encuentra
Los participantes de la mesa redonda acordado mejorar el intercambio de datos en una etapa temprana entre todas las partes interesadas y aumentar la financiación en condiciones favorables de la Asociación Internacional de Fomento a los países con sobreendeudamiento. Lo hizo no mencionar compromisos de China.
Malpass del Banco Mundial dijo después que esperado El acuerdo de reestructuración de la deuda de Zambia se firmará pronto, incluso por parte de China, pero señaló que todavía hay desacuerdos en el país.
Opaque debt
Ante la disminución de las tasas de crecimiento del PIB y la caída de los precios de las materias primas, China disminuido los préstamos que proporciona a otros países desde el apogeo de la Iniciativa de la Franja y la Ruta alcanzaron un máximo de 28 400 millones de dólares a países africanos en 2016. En 2019, China proporcionó $ 8.2 mil millones en préstamos y en 2020 durante la pandemia solo $ 1.9 mil millones para África.
En algunos países, ni siquiera estamos seguros de cuán problemática es la deuda como cláusulas de confidencialidad en los préstamos privados impiden la transparencia de la carga de la deuda. Los préstamos privados han “aumentado” desde 2000 y ahora constituyen el más grande grupo de acreedores de los países de bajos ingresos.
Chad y Zambia se vieron afectados por problemas de transparencia el Banco Mundial anotado. “Las negociaciones de reestructuración de la deuda de Chad y Zambia se retrasaron cuando sus respectivas oficinas de deuda no pudieron producir registros actualizados y completos de lo que se debía (ya quién)”.
En 2022, hasta el 40% de los países de bajos ingresos tenían no publicado datos de deuda soberana “desde hace más de dos años”. Si publican datos de deuda, puede haber grandes discrepancias entre lo que informan los propios países y lo que declaran los bancos multilaterales. En algunos casos, el discrepancia de deuda es tanto como el 30% del PIB.
Con la retirada de China, podría dejarse en manos de la UE y otros para llenar el vacío de financiación.
Ingrese a la puerta de enlace global
La presidenta de la UE, Ursula von der Leyen, no se contuvo cuando intercambio la intención de contrarrestar a China cuando se lance Global Gateway en septiembre de 2021. “Construiremos asociaciones de Global Gateway con países de todo el mundo. […] Pero no tiene sentido que Europa construya una carretera perfecta entre una mina de cobre de propiedad china y un puerto de propiedad china”, dijo Von der Leyen. dicho.
la UE pagar 150.000 millones de euros para proyectos de inversión en África durante los próximos años. Una parte considerable de eso es destinado proceder del sector privado en lugar de las instituciones de la UE. Del total de 300 000 millones de euros que se estima que componen el Global Gateway, 135 000 millones de euros se prevé que provengan de prestamistas privados.
Si bien “buena gobernanza y transparencia” es una de las seis principios básicos del Global Gateway, esto también debería extenderse a los prestamistas privados que se benefician de las garantías del Global Gateway. Eso significa que la UE debería trabajar activamente para evitar las cláusulas de confidencialidad de la financiación privada que podrían confundir el panorama de la deuda, pero también aumentar la transparencia de las subvenciones, los préstamos y la financiación combinada proporcionada por las instituciones de la UE.
De acuerdo a a la Red Europea sobre Deuda y Desarrollo (Eurodad), “[c]Todos los esfuerzos para una mayor transparencia de la deuda tienen en mente a China y los países prestatarios, aunque ni los acreedores bilaterales del Club de París ni el sector privado o incluso las instituciones multilaterales están siendo completamente transparentes en sus préstamos”. Club de París los miembros permanentes incluyen estados miembros de la UE como Francia y Alemania.
Con un enfoque más destacado en proyectos que solo obtendrán un retorno de la inversión a largo plazo, como los proyectos de infraestructura, la sostenibilidad de la deuda es más importante que nunca. Para tener una imagen precisa de la deuda pendiente de los beneficiarios y saber exactamente cuándo y cuánto se debe reembolsar, la UE debe duplicar la transparencia y el análisis de la deuda.
Fuga financiera
El 14 de junio de 2022, el Parlamento Europeo celebró una discusión sobre el sobreendeudamiento en los países en desarrollo. El eurodiputado Charles Goerens, ponente del 2018 Resolución sobre ‘Mejorar la sostenibilidad de la deuda de los países en desarrollo’ hizo hincapié en la necesidad de proteger la viabilidad de la deuda de las asociaciones público-privadas durante toda la duración del proyecto.
Eurodad anotado en su informe ‘El Traje Nuevo del Emperador: ¿Qué hay de nuevo en el Portal Global de la UE?’ a partir de septiembre de 2022 el alto riesgo asociado a las asociaciones público-privadas de infraestructura. “Los proyectos de infraestructura con financiación privada que se adaptan al sector privado nacional con el apoyo del capital internacional son extremadamente intensivos en capital y, por lo tanto, una fuente lucrativa de ganancias potenciales para el sector privado. Incurren en ciclos de pago a largo plazo, que son una fuente de endeudamiento del país. y una gran carga para los ciudadanos de los países en desarrollo”.
Teniendo en cuenta los niveles actuales de tensión de la deuda de los países de bajos ingresos y las considerables necesidades de financiación para hacer frente a la crisis climática y de los ODS, la UE debería trabajar en estrecha colaboración con el Marco Común del G20 para anticipar la tensión de la deuda antes de que surja y trabajar activamente para evitar que esto suceda juntos. con el destinatario. Esencialmente, esto también debería incluir a los prestamistas privados y a China.
La condicionalidad de los préstamos debería centrarse en el crecimiento económico en lugar de la consolidación fiscal, ya que esto podría tener efectos adversos, como informó el FMI. Y sin importar la fuente del préstamo (UE, China o privado), abordar los flujos financieros ilícitos debería ser una prioridad principal para arreglar el balde de financiamiento que gotea de una vez por todas.