Sri Lanka pretende negociar una reestructuración de la deuda con los tenedores de sus bonos en dólares estadounidenses en mora dentro de “unos pocos meses”, dijo el gobernador del banco central del país del sur de Asia en bancarrota, incluso cuando los acreedores privados se quejan de que se les está dejando en la oscuridad.
Nandalal Weerasinghe, director del banco central de Sri Lanka, dijo al Financial Times que “necesitamos llegar a un acuerdo dentro de unos meses sobre la reestructuración de 13.000 millones de dólares de deuda”, desestimando las preocupaciones de que las negociaciones se estaban desmoronando.
“Los acreedores privados están muy interesados en completar el proyecto lo más rápido posible”, afirmó Weerasinghe. “Pero debido al procedimiento, lleva algún tiempo. . . También queremos hacerlo rápidamente”, añadió.
Dos años después de que una crisis monetaria llevó a Sri Lanka a incumplir sus deudas, el gobierno del presidente Ranil Wickremesinghe se está preparando para elecciones a finales de este año, ya que hay señales de que la economía se está recuperando.
Pero resolver la cesación de pagos de Sri Lanka ha llevado mucho más tiempo de lo esperado, lo que refleja el colapso del marco internacional para resolver disputas sobre deuda soberana desde la perspectiva de los inversores.
Zambia y otros países también siguen lidiando con retrasos en la reestructuración de sus deudas debido a las complejidades planteadas por el surgimiento de China como un importante prestamista para los países en desarrollo y los desacuerdos entre Beijing y otros acreedores sobre el alivio de la deuda.
El año pasado, el gobierno de Wickremesinghe negoció acuerdos tentativos para reestructurar alrededor de 10 mil millones de dólares en deuda con acreedores bilaterales encabezados por China, Japón e India. También aseguró una reestructuración de la deuda en moneda local y ayudó a Sri Lanka a seguir accediendo a 3.000 millones de dólares en préstamos de rescate del FMI.
Pero en diciembre, un comité internacional de tenedores de bonos, que incluía a las firmas de fondos BlackRock y Amundi, dijo que “no ha habido ninguna cooperación sustancial entre Sri Lanka y sus acreedores privados”. Sri Lanka necesita un acuerdo de este tipo para mantener el flujo de crédito y, eventualmente, volver al endeudamiento en el mercado.
El comité también se quejó de “una falta significativa de transparencia” por parte de los acreedores estatales con respecto a los detalles de las condiciones que habían ofrecido a Sri Lanka. Los tenedores de bonos buscan más detalles para formular su propia propuesta de alivio de la deuda.
Incluso después de esos comentarios, no ha habido un progreso real, dijeron personas familiarizadas con el pensamiento de los tenedores de bonos, citando una falta de respuesta del gobierno sobre las propuestas para reestructurar los bonos.
Los bancos de Sri Lanka que tienen deuda externa también necesitan una resolución rápida de la situación para reactivar los préstamos a la economía, dijeron personas familiarizadas con su posición.
A pesar de las preocupaciones, los precios de los bonos de Sri Lanka en mora han aumentado en los últimos meses en medio de expectativas de que finalmente se alcance un acuerdo de deuda este año.
Los precios actuales de alrededor de 50 centavos por dólar sugieren un acuerdo que incluye una reducción del 30 por ciento en el valor nominal, extensiones de vencimiento, cupones más bajos y liquidación de los intereses acumulados desde el incumplimiento, dijeron este mes analistas del Bank of America.
Sri Lanka debe “garantizar que todas las propuestas que hemos intercambiado sean coherentes con esto”. [IMF’s] Análisis de sostenibilidad de la deuda y también comparable. [with] Hemos tenido conversaciones con otros acreedores. Es un proceso un poco complicado”, dijo Weerasinghe.
Sri Lanka debe demostrar que continúa hablando de buena fe con los tenedores de bonos para asegurar el próximo tramo de 330 millones de dólares del programa del FMI, que se revisará en marzo. También existe el riesgo de que algunos acreedores enfrenten litigios en lugar de sentarse a la mesa de negociaciones.
El Hamilton Reserve Bank, un acreedor con sede en St. Kitts y Nevis que no es miembro del comité de tenedores de bonos, ha pedido a los tribunales estadounidenses el reembolso inmediato de unos 250 millones de dólares de deudas de Sri Lanka.
En noviembre, un juez suspendió el caso hasta el 29 de febrero para permitir que continuaran las negociaciones con otros tenedores de bonos.
Cuando se le preguntó cómo la demanda del banco podría afectar las negociaciones de deuda, Weerasinghe dijo que “para nosotros, estos son dos procesos paralelos e independientes”.
“Tomamos en cuenta y entendemos todas las implicaciones de retrasar o no retrasar el juicio”, añadió.
Un fallo a favor del Hamilton Reserve Bank complicaría las conversaciones, incluso si su reclamo es difícil de hacer cumplir, y podría llevar a otros acreedores frustrados a recurrir a los tribunales, dijeron personas familiarizadas con el pensamiento de los tenedores de bonos.
Si Sri Lanka no llega pronto a un acuerdo, “aumentará la presión sobre los tenedores de bonos para que abandonen el proceso de consenso y se las arreglen solos”, añadió una persona familiarizada con las discusiones.
Como parte de su programa del FMI, Sri Lanka está implementando una serie de reformas económicas, incluidos aumentos de impuestos y la privatización de empresas estatales como la aerolínea nacional SriLankan Airlines.
Pero algunas de esas medidas resultaron controvertidas antes de las elecciones de este año para un nuevo presidente y un nuevo parlamento, y algunos partidos de la oposición prometieron renegociar el acuerdo.
Weerasinghe dijo que esperaba que la reestructuración de la deuda se completara antes de las elecciones “para que tengamos margen de maniobra”.
Y añadió: “El pueblo de Sri Lanka es muy consciente de la necesidad de este tipo de reformas y de su continuación. Saben que si nos desviamos, terminaremos en una situación aún peor”.