Cómo agregar un método de comercio emparejado a su caja de herramientas comerciales para ganar dinero incluso cuando las acciones continúan consolidándose.
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Muchos comerciantes e inversores creen que para ganar dinero con el comercio, debe elegir la dirección correcta para una acción. Ciertamente hay algo de verdad en eso. Sin embargo, los comerciantes astutos saben que amortiguar el sesgo direccional y centrarse en el rendimiento relativo relativo también puede ser una forma muy rentable y menos riesgosa de posicionarse para obtener ganancias.
Observar dos acciones que normalmente se negocian de manera similar, denominadas correlacionadas, pero que comienzan a cotizar de manera diferente o divergen, puede dar como resultado una negociación de pares en la que el rendimiento relativamente superior se queda corto y el rendimiento relativo bajo se vuelve largo. Luego, se obtienen ganancias cuando estas dos acciones regresan a la relación más tradicional, o regresan a la media.
Una mirada rápida al desempeño reciente entre el S&P 500 (SPY) y el NASDAQ 100 (QQQ) muestra cómo los dos se han distanciado en los últimos meses, como se ve en el gráfico a continuación. Estos dos cotizaron de manera muy similar hasta principios de 2002, cuando SPY comenzó a superar drásticamente a QQQ. La brecha de rendimiento ahora se acerca a un extremo de casi el 18%, lo que aboga por un comercio de valor relativo de estar corto en SPY y comprar QQQ.
Una mirada retrospectiva al rendimiento relativo de los gigantes tecnológicos microsoHeaven32 (NASDAQ:MSHeaven32) y gigante petrolero exxonmobil (NYSE:XOM) durante los últimos tres años ilustra hasta qué punto el desempeño finalmente conduce a contratiempos. El gráfico a continuación muestra cómo las acciones de MicrosoHeaven32, que tuvieron un rendimiento tan superior a fines de 2021, ahora han tenido un rendimiento inferior al ex rezagado ExxonMobil en los últimos tres años.
En su forma más amplia, MSHeaven32 ha subido casi un 140 % en los últimos tres años, mientras que XOM se ha mantenido prácticamente estable. Esa enorme brecha de rendimiento ahora ha regresado con fuerza en la otra dirección. XOM ha superado a MSHeaven32 en casi un 25 % durante el mismo período. Las acciones de ExxonMobil casi se han duplicado este año, mientras que las acciones de MicrosoHeaven32 casi se han reducido a la mitad. Tomar posiciones en contra de la ten dencia en los extremos vendiendo en corto al de mejor rendimiento y comprando al de bajo rendimiento suele dar sus frutos.
Sin embargo, ExxonMobil ahora está comenzando a ser un poco extremo en términos comparativos. Una mirada a la acción del precio entre XOM y los precios del petróleo revelará cuánto.
Los precios del petróleo y las existencias de petróleo suelen estar bien correlacionados, lo que tiene sentido intuitivo. El siguiente gráfico de la relación de XOM con West Texas Intermediate Crude ($WTIC) muestra que estos dos estuvieron prácticamente al mismo nivel hasta julio. Luego, los precios del petróleo crudo continuaron cayendo mientras que el precio de XOM se disparó más alto. De hecho, las acciones de XOM se cotizan ahora con la mayor prima comparativa con respecto a los precios del petróleo en décadas.
Mirando hacia atrás a la última vez que los precios del petróleo subieron en 2007 y luego cayeron bruscamente, el precio de las acciones de XOM también cayó. El reciente aumento y caída meteóricos de los precios del petróleo este año ahora ha hecho que las acciones de XOM se disparen a nuevos máximos históricos, incluso después de que el petróleo haya devuelto gran parte de las grandes ganancias.
En el futuro, se debe tener precaución con las acciones petroleras como XOM a menos que los precios del petróleo se disparen significativamente. La venta corta de acciones de XOM y la compra de petróleo comienzan a parecer atractivas en términos comparativos.
Este tipo de valor relativo o comercio de pares es una estrategia central que utilizamos en la cartera de opciones de POWR.
Pero en lugar de vender en corto y comprar acciones, utilizamos opciones de venta bajistas y opciones de compra alcistas para estructurar nuestras operaciones con pares. Esto reduce significativamente el costo inicial de negociación, pero aún sigue un enfoque muy similar. También utilizamos un enfoque de desempeño comparativo similar para acciones en la misma industria, que debe estar altamente correlacionada.
A continuación se muestra un gráfico de 6 meses de una operación pasada en dos lanzamientos de acciones de bebidas. La cartera de opciones de POWR compró opciones de venta bajistas en el MNST con calificación más baja y bajo rendimiento y llamadas alcistas en el PEP con calificación de compra y bajo rendimiento. Tenga en cuenta que la diferencia en el rendimiento fue superior al 15%.
El gráfico similar de 6 meses a continuación de solo unas pocas semanas después muestra cómo PEP ha superado recientemente y ha cerrado drásticamente esa brecha de rendimiento en más del 12% a alrededor del 2,5%.
Nuestras operaciones con pares han tenido un buen desempeño en la cartera de opciones POWR hasta el momento. A continuación se muestra una tabla que muestra todas las operaciones anteriores y los resultados cerrados hasta la fecha.
La tabla muestra cómo el comercio de cada par implica comprar una opción call alcista en una acción con calificación de compra y comprar una opción put bajista en una acción neutral o de venta con calificación más baja.
La ganancia promedio es de poco más de $ 150 por operación de par, o alrededor del 15% dados los gastos combinados iniciales de alrededor de $ 1000 ($ 500 por compra de llamada y $ 500 por compra de venta).
Los períodos de tenencia promedian menos de 10 días, y dos de las operaciones se cierran al día siguiente cuando las acciones se revierten.
Si bien aún seleccionamos acciones individuales, con opciones de compra alcistas y opciones de venta bajistas en la cartera de opciones de POWR, la adición de la metodología de comercio de pares ha ayudado a mejorar el rendimiento al tiempo que mitiga el riesgo general, particularmente en un mercado de consolidación.
Opciones de potencia
¿Qué vas a hacer después?
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¡Mis mejores deseos!
tim gran juego
Editor, Boletín de opciones de POWR
Las acciones de SPY cerraron a $389,02 el viernes, un aumento de $9,04 (+2,38%). En lo que va del año, SPY ha bajado un -17,15 % frente a una ganancia porcentual para el índice de referencia S&P 500 durante el mismo período.
Sobre el autor: Tim Biggam
Tim pasó 13 años como estratega jefe de opciones en Man Securities en Chicago, 4 años como estratega líder de opciones en ThinkorSwim y 3 años como creador de mercado para First Options en Chicago. Es un habitual de Bloomberg TV y escribe semanalmente Morning Trade Live para TD Ameritrade Network. Su pasión primordial es hacer que el complejo mundo de las opciones sea más comprensible y, por lo tanto, más útil para el operador diario. Tim es el editor de la Opciones de potencia Boletin informativo. Obtenga más información sobre los antecedentes de Tim y los enlaces a sus últimos artículos.
El cargo Una nueva forma de beneficiarse de los estallidos y retrocesos con operaciones de pares de menor riesgo apareció primero StockNews.com