Volúmenes comerciales falsos y el precio de Bitcoin: ¿están conectados?

El año pasado, Bitwise Asset Management informó a la Comisión de Bolsa y Valores de los Estados Unidos que el 95% del volumen de negociación en Bitcoin (BTC) era falso. Bitwise encontró eso, según los datos publicados por CoinMarketCap, un rastreador de estadísticas criptográficas ampliamente citado, el volumen diario promedio aproximado de Bitcoin en abril de 2019 fue de $ 10 mil millones. En comparación, solo las acciones de Apple por valor de 5.500 millones de dólares, la acción más líquida del mundo, cotizan a diario, y la capitalización de mercado de las acciones de Apple es nueve veces mayor que la de Bitcoin.

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El Blockchain Transparency Institute ha estado investigando el volumen falso en los mercados de cifrado desde 2018. Su informe de abril de 2019 sugirió que 17 de los 25 intercambios más grandes que figuran en CoinMarketCap tenían más del 99% de volumen falso. El informe más reciente de septiembre de 2019. mostró "Tasas de intercambio de lavado a niveles altos desde 96.9% hasta 99.7%".

En fecha tan reciente como 2019, los intercambios que informaban la mayor cantidad de volumen eran desconocidos en algunos casos. Según la investigación de Bitwise, FCoin, el mayor intercambio reportado desde abril de 2019, declaró $ 1,7 mil millones en volumen diario de operaciones, a pesar de que en ese momento solo tenía 4,781 seguidores en Twitter. Solo se había mencionado cuatro veces en Bloomberg, todo en el contexto de un volumen de negociación falso, y la herramienta de marketing Alexa lo clasificó como el sitio web 56.539º más grande a nivel mundial.

El estudio de Bitwise clasificó a Binance como el mayor intercambio con volumen real, aunque ocupó el puesto 15 en general cuando se incluyeron aquellos que informaron volúmenes falsos. Durante abril de 2019, Binance informó un volumen diario de negociación de $ 218 millones, 1/7 del de FCoin, a pesar de que Bloomberg lo mencionó 6.830 veces, su CEO fue seguido por 342,000 personas en Twitter y tenía un sitio web que ocupaba el puesto 971 en el mundo, según a Alexa.

El mercado de Bitcoin está madurando constantemente, sin duda, y el mercado actual de Bitcoin no es como era en el pasado. Muchos pilares de primera generación del ecosistema de Bitcoin fueron iniciados por empresarios primerizos que simplemente estaban interesados ​​en Bitcoin. monte Gox, el asediado intercambio de Bitcoin con sede en Japón, alguna vez fue un sitio para intercambiar cartas de Magic: The Gathering. CoinMarketCap, el agregador de datos más popular en el espacio, se inició en 2013 como un proyecto a tiempo parcial que se ejecuta en un apartamento.

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Hoy, los intercambios criptográficos más conocidos son las grandes empresas que operan en un ecosistema maduro. Los futuros regulados de Bitcoin, el desarrollo de préstamos cortos institucionales, grandes creadores de mercado algorítmicos, la custodia de Bitcoin y el seguro de custodia han agregado a la eficiencia del mercado. A pesar del volumen falso de Bitcoin y un mercado spot más pequeño de lo que comúnmente se piensa, su precio se determina con mayor precisión todos los días.

Los precios al contado de Bitcoin, así como otras criptomonedas de mayor capitalización, se consideran precisas, gracias a un mercado global establecido para el comercio de Bitcoin y la prevalencia de los intercambios en todo el mundo. Además, los agregadores de datos tradicionales (piense que Nasdaq, Intercontinental Exchange, Bloomberg y Thomson Reuters) están ingresando a la industria, lo que nos dará una imagen más clara de los datos que afectan el comercio de Bitcoin.

Atención en internet y el precio de Bitcoin

Investigadores de la Universidad de Cagliari en Italia utilizaron Google Trends, que ilustra con qué frecuencia se busca un término fijo, para estudiar la interacción entre Bitcoin y el motor de búsqueda de Google. Investigaron específicamente la relación entre los volúmenes de negociación de Bitcoin y el volumen de consultas de búsqueda relacionadas con Bitcoin realizadas con Google.

En un informe titulado "El impacto predictor de los medios de búsqueda web en los volúmenes de comercio de Bitcoin", los investigadores encontró "Valores significativos de correlación cruzada, lo que demuestra el poder de los volúmenes de búsqueda para anticipar los volúmenes de negociación de la moneda Bitcoin".

Los investigadores estudiaron el período entre junio de 2014 y julio de 2015 y compararon el comportamiento comercial de Bitcoin con los datos de las consultas de búsqueda obtenidas de Google Trends. El informe concluyó:

“Podemos afirmar que Google Trends es un buen predictor, debido a su alto valor de correlación cruzada. Nuestros resultados confirman los encontrados en trabajos anteriores, basados ​​en un corpus difer ente y referidos a una tendencia diferente del mercado de Bitcoin. Como avance futuro, estamos pensando en la posibilidad de aplicar este tipo de enfoque a diferentes contextos para comprender mejor el poder predictivo de los medios de búsqueda web. Otra posibilidad podría ser considerar no solo los medios de búsqueda, sino también las redes sociales como Twitter, Facebook y Google+ ".

A medida que el comercio tanto de activos digitales como de acciones y productos básicos más tradicionales se digitalice progresivamente, las menciones en línea probablemente desempeñarán un papel clave en la determinación y predicción del sentimiento de varios mercados, no solo de la criptomoneda.

Crypto "no está expuesto" a acciones y macroeconomía

En un 2018 reporte titulado "Riesgos y devoluciones de la criptomoneda", los investigadores Yukun Liu y Aleh Tsyvinski de la Universidad de Yale descubrieron que la compensación riesgo-retorno de Bitcoin, Ether (ETH) y XRP difiere de los observados en acciones, monedas fiduciarias y metales preciosos. "Las criptomonedas no tienen exposición a los factores macroeconómicos y del mercado de valores más comunes", escribieron. "Tampoco están expuestos a los retornos de las monedas y los productos básicos".

Los autores concluyeron que los retornos de la criptomoneda solo pueden predecirse por aspectos específicos de la criptomoneda:

"Específicamente, determinamos que existe un fuerte efecto de impulso de la serie temporal y que los representantes de la atención de los inversores pronostican fuertemente los retornos de las criptomonedas".

En resumen, los rendimientos de las criptomonedas tienen poca exposición a las clases de activos tradicionales, como acciones, monedas fiduciarias y productos básicos.

Los investigadores determinaron que los rendimientos de las criptomonedas se predicen por dos factores: el impulso y la atención de los inversores.

"Nuestros hallazgos ponen en tela de juicio las explicaciones populares que indican que los factores de suministro como los costos de extracción, la relación precio /" dividendo "o la volatilidad realizada son útiles para predecir el comportamiento de los rendimientos de las criptomonedas".

¿Cómo se regula el comercio de Bitcoin?

Al operar con Bitcoin, conocer las reglas y regulaciones es esencial. El Servicio de Impuestos Internos de EE. UU. declarado en 2014 que Bitcoin era propiedad, no moneda. Por lo tanto, cualquier ganancia obtenida de la inversión y el comercio de Bitcoin se gravaría con la tasa de ganancias de capital de cada inversor, no una tasa de ingresos ordinaria.

En julio de 2019, el IRS envió cartas a 10,000 tenedores de monedas digitales que no pagaron impuestos o declararon adecuadamente los impuestos sobre los activos digitales. Comisionado del IRS Chuck Rettig fijado:

"Los contribuyentes deben tomarse estas cartas muy en serio al revisar sus declaraciones de impuestos y, cuando corresponda, modificar las declaraciones anteriores y pagar los impuestos, intereses y multas".

Altcoins y tener un plan

Hay otras cosas a tener en cuenta al operar. Antes de negociar un activo digital específico, especialmente aquellos considerados altcoins, investigue su volumen de negociación. Si está considerando intercambiar una altcoin más oscura, entonces debe saber cuántos tokens se compran y venden diariamente.

Cuanto mayor sea el volumen de negociación, más fácil será comprar y vender el activo digital. El bajo volumen de negociación, por otro lado, sugiere un menor nivel de liquidez; es decir, un comerciante podría tener dificultades para comprar o vender el activo digital en el mercado abierto. Los intercambios de cifrado incluso han eliminado de la lista los tokens con volúmenes comerciales dudosos o en declive.

Tener un plan para cada operación puede ayudarlo a asegurarse de que no tenga una reacción instintiva en un ataque de operaciones basadas en emociones. Los inversores y comerciantes disciplinados elaboran un plan de juego para los precios a los que pretenden comprar y vender un activo y no se desvían de este plan. Para gestionar esto, los operadores pueden usar órdenes de stop-loss, que aseguran que un activo se venda a un precio predeterminado.

Los puntos de vista, pensamientos y opiniones expresados ​​aquí son solo del autor y no necesariamente reflejan o representan los puntos de vista y opiniones de Cointelegraph.

Este artículo no contiene consejos o recomendaciones de inversión. Cada movimiento de inversión y comercio implica un riesgo, y debe realizar su propia investigación al tomar una decisión.