Descargo de responsabilidad: Las opiniones expresadas a continuación pertenecen únicamente al autor y no constituyen asesoramiento financiero. Al momento de escribir este artículo, el autor no poseía acciones en criptomonedas.
El día tan esperado por los fanáticos de las criptomonedas finalmente ha llegado. La Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. finalmente aprobó los primeros ETF de Bitcoin al contado para negociar en los EE. UU.
Si no está familiarizado con los términos, un ETF (Exchange Traded Fund) es un fondo que toma sus propias decisiones de inversión. Por lo general, posee una combinación diversa de diferentes activos y solo compras una parte de ellos, como si hubieras comprado una participación en una empresa.
A partir de hoy, Bitcoin puede ser parte de su cartera, con 11 fondos centrados explícitamente en BTC aprobados para su lanzamiento hoy.
¿Por qué es tan importante?
La consecuencia más importante es que ahora alguien puede invertir billones de dó lares invertidos en Estados Unidos en criptomonedas.
Anteriormente, si querías invertir en BTC, tenías que comprarlo, lo que generalmente implicaba crear una cuenta en uno de los intercambios (como Coinbase, Binance o el desafortunado FTX), crear una billetera digital, transferir y convertir. a fiat, y comerciar con él la moneda allí.
Este proceso requirió cierto esfuerzo e interés y, como demostró la espectacular implosión de FTX en 2022, implicaba riesgos insignificantes.
Sin embargo, a partir de hoy, los estadounidenses pueden invertir en Bitcoin simplemente comprando acciones de uno de los fondos negociados que poseen Bitcoin. Es posible que muchos no conozcan la composición exacta de una lista de activos de un ETF y aún tengan parte de su dinero invertido en la criptomoneda líder.
Eso es un gran problema, porque según las últimas cifras, los activos financieros de los hogares estadounidenses suman más de 112 billones de dólares, incluidos más de 43 billones de dólares en acciones. Los fondos cotizados en bolsa alcanzaron un máximo histórico en diciembre, superando los 8 billones de dólares en activos totales bajo gestión.
Los hogares estadounidenses tenían 112,4 billones de dólares en activos financieros en el tercer trimestre de 2023 / Fuente de la imagen: Banco de la Reserva Federal de St. Louis
Mientras tanto, incluso después de ganancias significativas durante el último año, la capitalización de mercado total de Bitcoin sigue siendo de sólo alrededor de 900 mil millones de dólares.
Como puede ver, muchos criptooptimistas esperan que incluso una pequeña porción de este enorme pastel de inversión pueda desencadenar una rápida apreciación de BTC, elevándolo a, o más allá, los máximos históricos de 2021, cuando el precio de la moneda subió brevemente por encima de los 65.000 dólares. .
A la Luna…
Es por eso que Bitcoin parece estar tan bien posicionado para aumentar su valor.
Sí, los ETF de Bitcoin no son nada nuevo a nivel mundial, e incluso EE. UU. ha aprobado algunos fondos que utilizan futuros de Bitcoin (un instrumento que rastrea el precio futuro de la moneda), lo que permite a las personas invertir en BTC en los últimos dos años para negociar activos vinculados. .
Pero el gran tamaño del mercado estadounidense, junto con permitir que los fondos tengan Bitcoin directamente, tiene el potencial de desatar una avalancha de dinero que podría revivir el auge de 2021.
Cuando las operaciones finalizan el primer día, el volumen de los once fondos aprobados ha alcanzado los 4.600 millones de dólares, lo que ya demuestra una alta demanda.
Esto es definitivamente innovador, no había duda de que la demanda de estos ETF sería alta, pero las cifras son impresionantes en todos los ámbitos.
Athanasios Psarofagis, analista de ETF en Bloomberg Intelligence, Bloomberg vía Yahoo
Así que las cifras y las condiciones del mercado parecen estar del lado de Bitcoin. Sin embargo, no todo es tan color de rosa.
…y de vuelta a la tierra
Primero, como siempre, el impacto en el precio de Bitcoin dependerá del precio futuro esperado de la moneda. Las reglas básicas de la inversión no desaparecen simplemente porque más dinero tenga acceso a un activo en particular.
En segundo lugar, los defectos fundamentales de Bitcoin todavía existen. Hasta ahora, el token no tiene ningún uso real y sólo se mantiene como un activo especulativo. No hay datos (aparte de señales puramente técnicas) que pueda utilizar para predecir razonablemente futuros movimientos de precios.
Las monedas tradicionales suelen depender de información económica integral, incluido el crecimiento del PIB, el comercio, la deuda, la inflación, etc., para determinar el precio de cada moneda en relación con otra. Sin embargo, no existen tales estadísticas para BTC porque no se utiliza para ningún propósito real fuera del comercio.
Después de todo, su valor ya ha aumentado enormemente a lo largo de 2023, y gran parte de ese crecimiento se ha producido desde octubre, después de que la SEC perdiera su batalla legal con Grayscale Investments, que demandó a la comisión después de que se negó a convertir su fideicomiso existente en un fideicomiso al contado. Se le negó la confianza a la ETF.
Durante el año, antes del fallo final, otras empresas presentaron sus solicitudes, incluidos los pesos pesados BlackRock y Fidelity.
En otras palabras, 2023 ha sido un año de anticipación que ya ha atraído importantes inversiones y ha elevado el precio de BTC más del 150 por ciento a alrededor de $45,000.
Paradójicamente, la mejor manera de ganar dinero con los ETF de Bitcoin puede haber sido antes de su introducción.
Esto explicaría la tímida reacción de la moneda al lanzamiento del fondo, con un breve repunte tras el anuncio del miércoles y sin ningún movimiento significativo desde entonces.
Actualmente todavía está alrededor de un 50% por debajo de su máximo de 65 000 dólares de 2021. Pero, ¿es esta tendencia alcista suficiente para justificar el riesgo de que pueda caer con la misma brusquedad? Después de todo, hace apenas un año la cantidad era inferior a 20.000 dólares.
Por supuesto, hay quienes creen que podría alcanzar los 100.000 dólares o más, pero la base de este optimismo es, en el mejor de los casos, la idea de que la gente volverá a volverse loca por las criptomonedas como lo hizo hace dos o tres años.
Sin embargo, muchas han resultado gravemente dañadas desde entonces y, tras la posterior implosión del mercado NTF, no hay ninguna nueva promesa de utilidad para ninguna criptomoneda.
Con la aprobación de los ETF de Bitcoin que cotizan en bolsa, la inversión en criptomonedas se ha vuelto más segura y regulada, pero los riesgos fundamentales siguen siendo los mismos.