Todos los solicitantes de un fondo cotizado en bolsa (ETF) de Bitcoin al contado han presentado sus modificaciones finales del Formulario S-1 a la Comisión de Bolsa y Valores de los Estados Unidos (SEC). Esto marca un momento crucial, especialmente porque fecha límite para su presentación se fijó para las 8:00 am EST de hoy, 8 de enero.
A la cabeza del grupo, Valquiria enviado su enmienda final S-1 mucho antes de la fecha especulada del 10 de enero, en la que muchos expertos de la industria creen que podría ver las primeras aprobaciones de ETF de Bitcoin al contado en los EE. UU. Siguiendo su ejemplo, los principales actores como WisdomTree, BlackRock, VanEck, Invesco, Galaxy, Grayscale, ARK Invest, 21Shares, Bitwise, Franklin Templeton y Grayscale también completaron sus presentaciones.
Sin embargo, Hashdex no ha actualizado su S-1. Las nuevas presentaciones son el penúltimo paso antes de las aprobaciones puntuales del ETF de Bitcoin. El último es la votación de la SEC sobre las presentaciones 19b-4 en los próximos días, específicamente el miércoles.
Scott Johnsson, abogado financiero de Davis Polk, explicó: “La mejor estimación sobre el momento (no definitiva): – Lunes: “Final” S-1/3 presentado – Miércoles: Órdenes de aprobación 19b-4 emitidas después del cierre – Jueves: Solicitudes de aceleración de emisores – Viernes: Aviso de efectividad presentado por la SEC – Martes: Inicio de operaciones”
Mejor estimación del momento (no definitiva):
– Lunes: “Final” S-1/3 presentado
– Miércoles: órdenes de aprobación 19b-4 emitidas después del cierre
– Jueves: Solicitudes de aceleración de los emisores
– Viernes: Aviso de efectividad presentado por la SEC
– Martes: inicio de operaciones—Scott Johnsson (@SGJohnsson) 8 de enero de 2024
Otros esperan que los ETF de Bitcoin al contado puedan incluso comenzar a cotizar el jueves o viernes.
Comienza la guerra de tarifas por los ETF spot de Bitcoin
Las enmiendas S-1 son cruciales ya que revelan información sobre las tarifas de los posibles ETF. En un giro interesante de los acontecimientos, varios contribuyentes han reducido significativamente las tarifas para negociar sus posibles productos ETF de Bitcoin al contado. Inicialmente, BlackRock lideraba con las tarifas más bajas. Katie Greifeld, presentadora de The Close y ETF IQ en Bloomberg, resaltado:
LA TARIFA DE BLACKROCK finalmente aparece en la lista. La tarifa final es de 30 pb, PERO 20 pb en los primeros 12 meses o hasta los primeros 5 mil millones de dólares en activos. Esa es la nueva marca de nivel bajo del agua.
Sin embargo, Ark Invest de Cathie Wood anunció tarifas más bajas poco después. El último S-1 de Ark muestra una caída del 0,80% al 0,25% y una oferta especial de comisiones del 0% durante un período de seis meses a partir del día de la cotización, para los primeros mil millones de dólares en transacciones. Eric Balchunas, analista de Bloomberg, comentó
Pero espere, ARK acaba de reducir su tarifa al 0,25% en un S-1 presentado 20 minutos después del de BlackRock. Les dije a todos que la guerra de tarifas estallaría incluso si se lanzaran. Y esto es sin Vanguard en la mezcla. Maldición. […] ARK pasar de 80 pb a 25 pb de una sola vez es impresionante. Las guerras de tarifas son intensas, pero ese es otro nivel. Aunque tenían que hacerlo. BlackRock a 30 pb es un potencial destructor instantáneo de cualquier nivel mucho más alto.
Sin embargo, Ark también fue socavado en el último minuto. Bitwise presentó una tarifa del 0,24%. No se cobran tarifas durante los primeros seis meses o mil millones de dólares AUM.
En particular, VanEck también reveló una comisión de sólo el 0,25%, aunque sin promociones especiales para el lanzamiento, a diferencia de BlackRock y Ark Invest. Al cuarteto líder le siguen Franklin Templeton (0,29%), Fidelity Wise Origin Bitcoin Trust (0,39%), WisdomTree Bitcoin Trust (0,50%), Invesco Galaxy Bitcoin ETF (0,59%), Valkyrie Bitcoin Fund (0,8%), Hashdex ( 0,90%) y Escala de grises (1,5%).
Eric Balchunas explicó que, históricamente, las exenciones temporales de comisiones no han tenido un impacto significativo en las decisiones de los inversores, ya que los asesores tienden a centrarse en las comisiones a largo plazo. Sin embargo, dada la uniformidad de los servicios ofrecidos por estos ETF, sugirió que esta vez las diferencias en las tarifas podrían desempeñar un papel más importante. “Históricamente esto no ha movido mucho la aguja. […] Los asesores se centraron en honorarios regulares ya que son inversores a largo plazo. Dicho esto, dado que todos estos ETF hacen lo mismo, tal vez importe todo lo demás igual, ya veremos”, comentó.
Katie Greifeld comentó: “Hablé demasiado pronto sobre: ¡marca de nivel bajo! Las acciones de Ark y 21 subirán al 0,25% y SIN CARGO durante los primeros seis meses o hasta mil millones de dólares en activos. Son cifras muy, muy bajas. […] VanEck también entra en acción con una tarifa de 25 pb. Para ponerlo en contexto, GLD, el ETF de materias primas con respaldo físico más grande, cobra 40 puntos básicos”.
Tras la noticia, el precio de Bitcoin reaccionó con un salto del 2%, llegando hasta los 45.300 dólares.
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