Las acciones siguen coqueteando con los máximos históricos del S&P 500 (SPY) y siguen cayendo por debajo de ellos. Esto significa que 4.800 es una resistencia tenaz. ¿Por qué está pasando esto? ¿Y cuándo finalmente se abrirán paso las acciones? El veterano inversor de 43 años Steve Reitmeister comparte sus pensamientos, incluido un avance de sus acciones favoritas actuales. Lea a continuación las respuestas.
Como se sospecha, el mercado no está preparado para alcanzar nuevos máximos por encima de 4.796 para el S&P 500 (ESPIAR).
Esto fue bastante evidente el jueves cuando las acciones saltaron de la cama por la mañana y alcanzaron máximos anteriores, solo para enfrentar una resistencia tenaz y el mercado en general tuvo una tendencia a la baja a partir de ahí.
¿Por qué las acciones están pasando apuros a este nivel?
¿Y qué puede hacer un inversor al respecto?
Las respuestas a estas importantes preguntas serán el foco del comentario de hoy.
Comentario de mercado
Algunos escritores de inversiones describen los acontecimientos del jueves de forma bastante breve y muy inexacta.
Le dirán que las lecturas de inflación del IPC fueron superiores a lo esperado el jueves por la mañana. Y eso desencadenó la posterior liquidación en el mercado de valores.
Eso simplemente no es cierto.
Esto es lo que realmente sucedió. El informe del IPC se publicó una hora antes de la apertura del mercado. Y, sin embargo, el mercado saltó. Sin embargo, una vez que alcanzó el borde del máximo anterior (4.796), se produjo una liquidación intradía de más del 1%.
Este dolor no es tan evidente en el rebote al final de la sesión y la modesta pérdida del S&P 500. Sin embargo, es mucho más evidente en el -0,7% para las pequeñas empresas en el Russell 2000 durante la sesión.
Por tanto, el problema de la falta de un mayor aumento de los inventarios no está en el informe del IPC. Sólo una afirmación de que los inversores no están dispuestos a romper la resistencia para alcanzar nuevos máximos.
Entonces, ¿qué está frenando el avance de las acciones?
Hablé de esto con más detalle en mi último comentario: ¿Cuándo volverá el mercado alcista?
La esencia de la historia es que los inversores tienen menos claridad sobre los próximos pasos de la Reserva Federal que después de las reuniones de noviembre y diciembre que provocaron un enorme repunte de fin de año. Desafortunadamente, hay una combinación de inflación y datos económicos que plantea dudas sobre cuándo comenzarán los recortes de tasas.
Lo más pronto que podrían ocurrir estos recortes es el 20 de marzo.Th encontrarse. Pero siento que cuantos más datos tengamos, como el informe del IPC del jueves o el informe de empleo del viernes pasado, mejor de lo esperado, más probable será que estos primeros recortes se retrasen hasta el 1 de mayo.calle o 12 de junioTh Reuniones de la Reserva Federal.
Si miramos más de cerca la lectura del IPC, vemos que se esperaba que la inflación fuera del 3,1%, pero en esta lectura ha aumentado al 3,4%. El IPC subyacente fue aún peor, con un 3,9% interanual. Demasiado lejos del objetivo del 2% de la Reserva Federal.
Para el “Preguntarse“Deberías lidiar con eso ahí fuera Recursos de precios fijos creado por la Reserva Federal de Atlanta. Para decirlo sin rodeos: la inflación rígida sigue siendo demasiado rígida. Las principales causas son la vivienda y los salarios, que no están cayendo tan rápido como se esperaba.
Cuando se reconoce la naturaleza conservadora de la Reserva Federal… y que continuamente afirma que “depende de los datos”, entonces es difícil mirar los datos actuales y suponer que está dispuesta a aumentar las tasas de interés en cualquier momento para reducirlas.
En pocas palabras, no creo que los inversores estén preparados para que el próximo mercado alcista alcance nuevos máximos hasta que estén más seguros de CUÁNDO comenzará finalmente la Reserva Federal a recortar los tipos. Esto empuja el próximo movimiento alcista hasta el 20 de marzo.Th
Dado el tremendo ritmo de crecimiento hasta finales de 2023, es difícil quejarse de establecerse en un rango comercial por un tiempo. Así que éste parece un momento apropiado para que las acciones descansen antes de dar el siguiente gran movimiento.
La tendencia alcista del rango actual está relacionada con el máximo histórico de 4.796 mencionado anteriormente… pero es realmente más fácil imaginar el límite en 4.800.
La desventaja es que esto es un poco más difícil de derivar. Los rangos de negociación típicos son del 3% al 5% de arriba a abajo. Entonces, para un cálculo rápido, supongamos que el valor más bajo es alrededor de 4600. Esto también representa el punto de resistencia anterior, que tardó mucho en superarse a principios de diciembre.
La buena noticia es que supongo que las acciones de calidad prevalecerán incluso en un mercado con fluctuaciones limitadas. Eso significa que el año pasado, prácticamente cada pieza de chatarra destartalada recibió una oferta más alta. ¡La fiesta terminó!
Sin embargo, cuando se tiene un mercado bastante valorado como el que tenemos ahora, hay un mayor enfoque en la calidad de los fundamentos y la propuesta de valor. Expuse esto con cierto detalle en el artículo de la semana pasada: ¿Es 2024 el mejor momento para las acciones de valor?
La respuesta a la pregunta planteada en el título es… SÍ. Eso significa que 2024 está en marcha para las acciones de valor.
Por ejemplo, en los primeros resultados de este año nuestra estrategia de las 10 principales empresas de valor ganó un +3,70% hasta el cierre del miércoles, frente al punto de equilibrio del S&P 500 y el -2,80% de las empresas de pequeña capitalización del Russell 2000.
Estoy firmemente convencido de que esta ventaja de valor se mantendrá durante todo el año. Y la mejor manera de utilizar esto se puede encontrar en la siguiente sección…
¿Qué vas a hacer después?
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Esto incluye acceso directo a nuestra estrategia de las 10 acciones de mayor valor, que está en la fase inicial en 2024 y todavía ofrece mucho margen.
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Plan comercial y principales consejos de Steve Reitmeister >
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Steve Reitmeister…pero todos me llaman Reity (pronunciado “Righty”)
Director ejecutivo de StockNews.com y Editor, Equitación Master Total Return
Las acciones de SPY cotizaban a 475,88 dólares por acción el viernes por la tarde, una baja de 0,47 dólares (-0,10%). En lo que va del año, SPY ha ganado un 0,12%, mientras que el índice de referencia S&P 500 ha aumentado un % durante el mismo período.
Sobre el autor: Steve Reitmeister
Steve es más conocido por el público de StockNews como “Reity”. No solo es el director ejecutivo de la empresa, sino que también comparte sus 40 años de experiencia inversora. Cartera de rentabilidad total de Reitmeister. Obtenga más información sobre los antecedentes de Reity, además de enlaces a sus últimos artículos y recomendaciones de acciones.
El cargo Existencias de calidad en… existencias de basura fuera! apareció primero StockNews.com