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Los cinco bancos estatales más grandes de China redujeron las tasas de depósito el viernes mientras Beijing intensificaba sus esfuerzos para proteger la rentabilidad de los prestamistas y proporcionar un amortiguador contra mayores obstáculos económicos en medio de un crecimiento debilitado.
Los bancos chinos, incluidos el Banco Industrial y Comercial de China, el Banco de Construcción de China y el Banco de China, redujeron las tasas de depósito al 1,45 por ciento para los depósitos a un año y al 1,95 por ciento para los depósitos a tres años, dijeron los sitios web de los bancos. Los recortes de 0,1 y 0,25 puntos porcentuales a partir de septiembre también fueron realizados por el Banco Agrícola de China y el Banco de Comunicaciones.
El recorte coordinado del viernes en las tasas de depósito, el tercero este año, ayudará a reducir los costos de pago de intereses para los bancos más grandes de China, que están sufriendo márgenes de interés netos históricamente bajos, un indicador crucial de la rentabilidad.
“Se redujeron las tasas de interés de los depósitos[s] aliviará inmediatamente la presión sobre los bancos para que obtengan ganancias”, dijo Dan Wang, economista jefe de Hang Seng Bank China. Sin embargo, añadió que el impacto en la economía en general sería “esencialmente una contracción monetaria”, ya que reduciría los ingresos por intereses de los hogares sin impulsar el consumo.
Los recientes recortes resultaron en una reducción de las tasas de depósito. Chino Los bancos cayeron a su nivel más bajo desde 1996, con las tasas de depósito a un año en los principales bancos cayendo 0,2 puntos porcentuales en 2023 y las tasas de depósito a dos a cinco años cayendo entre 0,5 y 0,6 por ciento.
El sector bancario de China ha estado bajo una presión cada vez mayor este año a medida que la economía perdió impulso y aumentaron los préstamos incobrables de los promotores inmobiliarios y los gobiernos locales. La deflación empeoró en noviembre, y los precios al consumidor cayeron un 0,5 por ciento a medida que se debilitaba la demanda.
Según datos del Banco Popular de China, los depósitos de los hogares chinos aumentaron un 12 por ciento a 135,9 billones de RMB (19 billones de dólares estadounidenses) en los primeros 11 meses de 2023, ya que las débiles perspectivas económicas debilitaron el apetito inversor y aumentaron las presiones de costos. el incentivo para reducir las tasas de depósito.
Según S&P Global China Ratings, se espera que los márgenes de interés netos promedio de todos los bancos comerciales chinos disminuyan al 1,76 por ciento en 2023, 0,17 puntos porcentuales menos que en 2022, y se espera que disminuyan aún más en 2024.
Ting Lu, economista jefe para China de Nomura, dijo en una nota de investigación que las tasas de depósito más bajas “deberían sentar las bases” para que el Banco Popular de China reduzca las tasas de interés en enero. Los recortes “mostrarían que Beijing está cada vez más preocupado por la presión a la baja sobre el crecimiento”, escribió.
China se negó a recortar sus tipos de interés clave sobre los bonos gubernamentales a uno y cinco años esta semana, a pesar de liberar la semana pasada 800 mil millones de RMb netos de nueva liquidez, la mayor cantidad este año, como parte de operaciones monetarias regulares para asegurar fondos suficientes para el sector bancario. sistema garantizar. La tasa clave de préstamo a un año, que sustenta los préstamos en todo el país, se ha recortado dos veces este año.
Los analistas esperan nuevas medidas de flexibilización en 2024 para contrarrestar una desaceleración prolongada en el endeudado sector inmobiliario, que ha mostrado signos de extenderse a la industria de inversión nacional en los últimos meses tras los impagos del grupo de inversión Zhongrong.
Las autoridades han suavizado las restricciones a la compra de viviendas a nivel de ciudad y quieren fomentar la construcción de viviendas sin terminar, muchas de las cuales han sido congeladas después de una ola de impagos por parte de los promotores en los últimos dos años.
Beijing está actuando con cautela en medio de temores de poner en peligro la salud del sector bancario chino de 56 billones de dólares, que ya está afectado por préstamos incobrables. El Banco Popular de China advirtió en verano que los bancos necesitaban obtener “beneficios razonables”.
Los recientes recortes de tasas son “otra señal de los esfuerzos de las autoridades para proteger los márgenes de interés netos de los bancos después de una fuerte caída en los rendimientos de los activos en los últimos años”, dijo Richard Xu, analista de Morgan Stanley.
Xu añadió que los futuros recortes de tipos deberían ser más simétricos a medida que el crecimiento económico continúa desacelerándose, y que los bancos regionales más pequeños harían lo mismo.
Las acciones del ICBC se mantuvieron estables el viernes tras el anuncio del recorte de tipos, mientras que las de los otros cuatro bancos subieron.