El 6 de diciembre asistimos al Foro de Riesgo de Malasia de la Asociación de Capital Riesgo de Malasia (MVCA).
En el evento en la Asia School of Business, vimos a capitalistas de riesgo, inversores ángeles y fundadores de startups dando vueltas. Entre los asistentes y panelistas destacados se incluyeron Khailee Ng de 500 Global, el director ejecutivo de MAVCAP Shahril Anas Hasan Aziz, Jamaludin Bujang de Gobi Partners y muchos más.
A lo largo del día cubrimos muchos conocimientos y tendencias de la industria. Nuestras observaciones muestran lo que los inversores esperan para el panorama de las startups durante el próximo año.
1. Más ofertas, pero cheques más pequeños
Durante la conferencia magistral de Jason Edwards, fundador de Alternatives.pe, señaló algunas estadísticas de financiamiento del primer semestre de 2023.
Alternatives.pe es una plataforma que tiene como objetivo proporcionar datos precisos y completos del mercado privado en el sudeste asiático y Australia.
Últimamente se ha hablado mucho de la desaceleración de la financiación en Malasia y el Sudeste Asiático. Un informe de Google, Temasek y Bain & Company destacó que la financiación ha disminuido en todas las industrias de Malasia, llegando a su nivel más bajo en seis años.
También compartió que los volúmenes de financiación han aumentado significativamente durante la pandemia, pero esto es una anomalía. Por este motivo, parece que actualmente la financiación está disminuyendo. Sin embargo, afirmó que las condiciones de financiación en realidad han aumentado en comparación con los niveles anteriores a la crisis de COVID-19.
Sin embargo, según los datos de Jason, SEA en realidad experimentó una disminución en términos de capital financiado en la primera mitad de 2023. Sin embargo, los datos de Alternatives.pe muestran que el número de acuerdos ha aumentado en todas las industrias. Esto significa que se están realizando acuerdos, pero el tamaño promedio de los mismos es menor.
Entonces, en 2024, parece que los acuerdos que involucran enormes cantidades de financiamiento ya no serán tan comunes, pero podría haber más que ofrecer para todos.
2. Nuevas rondas puente para cerrar la brecha de valoración
En el mismo discurso, Jason también señaló que las rondas de financiación puente han ganado popularidad en la región.
También conocidas como “recargas” o “rondas de extensión”, estas rondas puente son un tipo de financiación que extiende la pista de una startup hasta que pueda recaudar la siguiente ronda de financiación.
Puede haber varias razones para esto. Se cree que las valoraciones de las empresas emergentes se dispararon durante la pandemia. Por lo tanto, ahora parece que las valoraciones han caído (o han regresado a tiempos prepandémicos).
Jason señaló que hoy en día, incluso aquellos a quienes les está yendo bien y han duplicado sus ganancias están luchando por lograr una “ronda plana”, que se refiere a una ronda donde la valoración sigue siendo la misma que la ronda anterior.
Por lo tanto, algunas startups pueden decidir levantar una ronda puente para que la siguiente ronda pueda representar un progreso significativo y significativo.
Por lo tanto, Jason cree que las rondas de bridge seguirán siendo habituales durante el próximo año.
3. Mayor enfoque en ESG y la inversión de impacto
Simplemente pase un tiempo con los inversores y sabrá que las consideraciones ambientales, sociales y de gobernanza (ESG) se han convertido en un importante factor de inversión para muchos en la actualidad.
Si necesita un repaso de lo que significa ESG, aquí tiene un artículo explicativo al respecto.
De cara a 2024, parece que las conversaciones sobre ESG no se están desacelerando en el corto plazo. En el Malaysia Venture Forum hubo una mesa redonda completa sobre ESG e inversión de impacto. Puede leer más sobre qué es la inversión de impacto aquí.
En el futuro, también nos hemos enterado de varios conjuntos de herramientas y marcos de inversión de impacto que se publicarán el año siguiente. Por lo tanto, estos recursos definitivamente serán necesarios para respaldar la mensurabilidad del impacto y los esfuerzos ESG.
También escuchamos conversaciones sobre la creciente conciencia de Financiamiento mixto.
Según el Foro Económico Mundial, la financiación combinada es el uso estratégico de recursos públicos para movilizar financiación privada adicional para el desarrollo sostenible en los países en desarrollo.
El propósito es atraer capital comercial para proyectos que contribuyan al desarrollo sostenible y al mismo tiempo proporcionen retornos financieros a los inversores. Básicamente, la financiación combinada es financiación, por ejemplo procedente del gobierno, que ayuda a liberar fondos para invertir en áreas que no cuentan con la financiación adecuada.
En cierto modo, esto es lo que están haciendo fondos como Dana Impak de Khazanah Nasional, su fondo de impacto. Para 2024, se anunció que se asignarán RM600 millones a este fondo para estimular el crecimiento económico y crear oportunidades para las comunidades rurales, suburbanas y desatendidas.
Por lo tanto, esperamos (y deseamos) que haya más inversiones de impacto en 2024.
4. Las principales industrias a tener en cuenta incluyen la inteligencia artificial, la seguridad alimentaria y más
A estas alturas, está claro que la IA no es sólo una moda pasajera, sino que más bien marca la dirección en la que evolucionará el mundo.
A medida que el costo de la tecnología baje y aumente la adopción, la IA se convertirá en algo más que una simple herramienta de productividad. Teniendo esto en cuenta, es posible que los inversores estén buscando emprendedores que puedan aprovechar esto y considerar la IA más allá de una mera herramienta de rendimiento.
Durante las diversas discusiones, se identificaron algunos de los otros sectores. Parece que la atención se centrará en las empresas que aborden estos sectores o temáticas:
- logística
- Inspección de alimentos
- Economía circular
- transición energética
- Crecimiento regional
Sin embargo, hubo algunos que también creyeron que los inversores tal vez quisieran regresar a algunas industrias “probadas” y menos riesgosas, como el software como servicio (SaaS) o las nuevas empresas de tecnología financiera, especialmente considerando cómo industrias incipientes como las criptomonedas se han vuelto bien. desarrollado.
5. Las empresas emergentes utilizan cada vez más diversos métodos de financiación.
Durante el Malaysia Venture Forum, vimos muchas conversaciones no solo sobre financiación de capital de riesgo, sino también sobre financiación colectiva de acciones (ECF), financiación de deuda de riesgo, financiación entre pares (P2P) y más.
Por supuesto, estas opciones existen desde hace mucho tiempo, pero parece que en 2024 más nuevas empresas dejarán de recaudar fondos de empresas de capital de riesgo.
El crowdfunding también podría volverse más popular el próximo año. Una preocupación importante con respecto al ECF es que las empresas de capital de riesgo no siempre aceptan la valoración en las plataformas ECF, lo que dificulta que las nuevas empresas financiadas por el ECF reciban posteriormente el financiamiento necesario de los capitalistas de riesgo.
Sin embargo, en el Malaysia Venture Forum, escuchamos al director de operaciones de MyStartr, quien compartió que la compañía en realidad está organizando una reunión pública para discutir más a fondo esta preocupación y tomará medidas para garantizar que las revisiones de las empresas en la plataforma estén bien pensadas y son apropiados.
6. Ya no se trata sólo de capital monetario, sino también de conocimiento y capital de red
Por supuesto, es bien sabido que los empresarios deben hacer su debida diligencia al recaudar fondos de empresas de capital riesgo y primero comprobar si encajan bien.
Sin embargo, según las conversaciones que escuchamos no solo durante el Malaysia Venture Forum, sino también a lo largo de Startup Week Malaysia, de la que el Foro formó parte, creemos que ahora, más que nunca, los emprendedores son más selectivos cuando se trata de Investor. desear.
Algunas empresas de capital de riesgo corporativo nos han dicho que hoy en día las nuevas empresas no sólo necesitan capital financiero, sino también conocimientos y recursos de red.
Del mismo modo, las empresas de capital de riesgo parecen querer fundadores que tengan las redes y los equipos adecuados. Los inversores parecen querer personas con un grupo de trabajo global o al menos con la capacidad de expandirse regionalmente.
Ciertamente no es la primera vez este año que los inversores buscan empresarios que estén pensando en la expansión global desde el principio.
Por lo tanto, esperamos que las nuevas empresas de Malasia sean más conscientes de la dinámica regional y preparen estrategias de comercialización y hojas de ruta globales cuando se acerquen a los inversores en 2024. Del mismo modo, es posible que las nuevas empresas también quieran inversores que tengan los recursos adecuados para llegar allí.
Con todo, 2024 parece ser un año lleno de potencial. Aquí en Vulcan Post estaremos atentos al panorama de las startups. Esté atento a nuestra plataforma para obtener noticias sobre financiación, información sobre la industria y más.
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Fuente de la imagen destacada: Vulcan Post