(Bloomberg) – China se comprometió a intensificar las medidas para apuntalar sus bancos y pequeñas empresas con problemas mientras continúa una ofensiva contra la banca en la sombra y la especulación inmobiliaria, en un difícil acto de equilibrio que corre el riesgo de exacerbar una acumulación de deudas incobrables en sus prestamistas tradicionales.
A medida que aumentan las preocupaciones sobre el estado del sistema financiero de $ 45 billones de China, el banco central de la nación y su principal regulador financiero utilizaron el primer fin de semana del año para revelar nuevos detalles sobre cómo combatir los riesgos en medio de la expansión económica más lenta en tres décadas.
El Banco Popular de China, que se ha mostrado reacio a preparar demasiado las bombas de estímulo, dijo el domingo que "ganaría resueltamente la batalla" contra el aumento de los riesgos financieros, subrayando su papel como prestamista de último recurso al tiempo que ordena a los gobiernos locales que intervengan. Soporte de primera línea.
Eso siguió a una declaración de la Comisión Reguladora de Banca y Seguros de China que describe una serie de medidas que incluyen la división de préstamos incobrables, la creación de un fondo de resolución, así como la promoción de fusiones, inyecciones de capital y la reestructuración de instituciones de alto riesgo.
"El control de riesgos siempre ha estado en la agenda de la autoridad, pero en comparación con las pautas generales anteriores, los reguladores han utilizado una redacción sólida para establecer medidas drásticas y muy específicas", dijo Zhao Jian, jefe del Instituto de Investigación Financiera Atlantis en Beijing. "Esa es una señal de que los responsables políticos están reforzando los esfuerzos para contener los riesgos financieros este año".
Con la economía también agobiada por una disputa comercial con los Estados Unidos, las autoridades chinas están adoptando un enfoque más coordinado para abordar los problemas en los más de 3.000 prestamistas regionales y rurales, muchos de los cuales están luchando con una acumulación de préstamos deteriorados, erosionando el capital y malos controles internos.
La confianza en estas instituciones ha disminuido desde mayo, cuando los reguladores tomaron el control de un prestamista en Mongolia Interior, la primera medida de este tipo en dos décadas, e impusieron pérdidas a algunos acreedores. Desde entonces, las autoridades organizaron rescates de otros dos bancos e intervinieron para sofocar al menos dos corridas bancarias por parte de depositantes nerviosos.
El CBIRC aprobó el lunes el plan de rescate de uno de esos prestamistas, Hengfeng Bank Co. El banco con sede en Shandong está recaudando 100 mil millones de yuanes ($ 14 mil millones) en nuevas acciones de inversores que incluyen Central Huijin Investment Ltd., una unidad de la riqueza soberana de China. fondo.
El regulador durante el fin de semana también dijo que continuará presionando con su campaña de dos años contra la sombra de la banca al reducir las inversiones no conformes de las instituciones financieras en activos no estándar, que en su mayoría son préstamos disfrazados de inversiones. Las aseguradoras deben limpiar las inversiones que pueden fluir a través de varios productos y transacciones apalancadas entre partes relacionadas, dijo.
Dijo que mejoraría la gestión de riesgos en áreas como los bienes raíces al evitar acuerdos de vivienda especulativos y bloquear los flujos ilegales de fondos hacia las propiedades. Mientras tanto, el banco central anunció que construiría un mecanismo regulatorio a largo plazo para monitorear más de cerca el financiamiento al sector.
El mercado financiero de China se enfrenta a un año crucial ya que se abre a la plena propiedad extranjera. El regulador, que reiteró su compromiso de supervisar la apertura, cuenta en parte con la agudizada competencia para inculcar más disciplina en sus empresas nacionales. Comenzando con sus mercados de futuros y seguros este mes, la nación está implementando los cambios más radicales en décadas para permitir que personas como JPMorgan Chase (NYSE 🙂 & Co., Grupo Goldman Sachs Inc (NYSE :). y BlackRock Inc (NYSE :). para expandir su huella en China.
El CBIRC también alentó la conversión de los ahorros de los hogares a más inversiones de capital a largo plazo y un mayor desarrollo de las empresas de seguros de renta y anualidades corporativas. El regulador quiere que los productos de gestión de patrimonio, seguros y fideicomisos estén directamente involucrados en el financiamiento y el cultivo de inversiones a largo plazo.
(Agrega detalles sobre la aprobación de rescate de Hengfeng en el octavo párrafo).
